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债券融资工具承销与发行

我行作为主承销商、联合承销商或参团分销商,以协议代销、余额包销或全额包销、参团申购分销等方式为客户在银行间债券市场发行与承销包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、私募债券等在内的债务融资工具,帮助客户获得低成本融资。随着债务融资工具市场的发展和监管制度的完善,以后还将开展各类与债务融资工具承销相关的产品创新业务。
2008年至今,我行已成功主承北京昊华能源股份有限公司、北京京能热电股份有限公司、柳州化工股份有限公司、冀东发展集团有限责任公司、上海申通地铁资产经营管理有限公司、吉林亚泰(集团)股份有限公司等债务融资工具发行项目,积累了丰富的工作经验。  
参团承分销方面,我行与多家主承销商建立了良好的同业合作关系,业务较为活跃。

1、短期融资券

短期融资券是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。

产品期限
1年内。

产品作用
降低企业融资成本、扩大融资渠道、增强融资灵活性、提升企业市场形象。

适用对象
非金融企业客户(国家政策法规禁止的除外)。

产品特点
注册额度:短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。额度一经注册,两年有效。发行人可在额度有效期内一次或分期发行短期融资券。
募集资金用途:募集资金用途并无严格限制,主要为补充企业流动资金和偿还贷款所用。

产品定价
短期融资券的发行利率取决于发行人的信用评级结果、市场投资人认购意向和发行时的市场资金状况等多种因素。

2、中期票据

产品描述
中期票据是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品期限
中期票据为1年以上(通常为3、5年)。

产品作用
降低企业融资成本、扩大融资渠道、增强资金使用灵活性、改善债务期限结构、提升企业形象。

适用对象
企业客户(国家政策法规禁止的除外)。

产品特点
注册额度:中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。额度一经注册,两年有效。发行人在额度有效期内分期发行中期票据。
募集资金用途:募集资金用途并无严格限制,主要为满足企业长期资金需求。

产品定价
中期票据的发行利率取决于发行人的信用评级结果、市场投资人认购意向和发行时的市场资金状况等多种因素。

3、中小企业集合票据

产品描述
集合票据是指根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律规则和指引,由2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品期限
3、6、9个月或1年(含)以上以年为单位的整数期限。

产品作用
降低企业融资成本、扩大中小企业融资渠道、增强融资灵活性、提升中小企业市场形象。

适用对象
符合国家产业政策,得到国家政策支持的中小企业。

产品特点
注册额度:任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%。任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币,单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币。额度一经注册,两年有效。一次注册、一次发行。
募集资金用途:募集资金用途并无严格限制。

产品定价
中小企业集合票据的发行利率取决于发行人的信用评级和信用增级的结果、市场投资人认购意向和发行时的市场资金状况等多种因素。

4、发行债务融资工具主要流程

成立项目小组:总行负责组成包括评级公司、律师事务所、会计师事务所在内的债务融资工具工作小组,安排作业进度,协调各中介机构;
制作全套文件:由项目工作小组协助企业准备全套注册文件;
向交易商协会提交注册文件:将全套注册文件向交易商协会推荐;
接受注册发布公告准备发行:在获得“接受注册通知书”后协助企业寻找发行时机,公告并发行。