午间机构策略:场内资金开始布局中报行情

　　证券时报网07月03日讯
　　恒泰证券:本周沪指回补3200点前期关键缺口的可能性不小,创业板周五午盘自发走强,同样存在将反弹做大的可能。短期来看市场整体偏强氛围仍然没有改变。近期市场中涨价受益的个股走势较为独立,一些受益程度较大的个股逆势上涨,如石墨烯,有色金属,钛白粉,草甘膦等化工和资源品涨价驱动的个股在走主升浪,但短线爆发力欠佳,可作为中线潜伏标的。而中报披露期临近,一些率先披露中报的个股异动较为明显,场内资金也开始布局中报行情,后市的两大主线有望围绕MSCI概念和中报行情展开。特别值得提醒的是,次新股的炒作氛围开始出现转暖的迹象,投资者后市可关注中报业绩预增的超跌次新股的低吸机会。
　　海通证券:7月资金面即便有反复影响也有限,4-5月市场下跌源于利率急升破坏情绪,故高PE小市值公司跌幅大而高股息率股未跌。风格取决于盈利趋势和投资者结构,漂亮50累计涨幅大但盈利趋势未坏,市场已经从一九向三七扩散。目前处于震荡市向上波动阶段,顺应此趋势,持有消费白马和金融等一线价值股,看好二线价值成长和国企改革。
　　源达投顾:流动性边际改善,在7月份有望延续。短期来看,在目前较强的资本流动管制以及货币当局逆周期调控的背景下,人民币汇率企稳有望阶段性延续,这将有助于进一步改善此前单向波动的跨境资本流动,并使得三季度外汇占款降幅持续收窄,甚至转正成为可能。外占投放的超预期回暖,将为流动性边际改善带来支撑。前期各部门密集收紧政策将市场的担忧提高到了极致。而迹象表明,监管工作正在快速转向协调一致、有序进行;经济总体平稳条件下,监管将逐步取得“阶段性成果”。随之市场对监管冲击的过度担忧有望逐步缓解,对其中长期化解金融风险、优化资源配置的认识将会加强。 金融监管预期短“空”将转向长“多”。经济、流动性和监管层面的预期都在悄然变化,这将驱动市场的主线逻辑由不确定性中寻找确定性向流动性价值重估演绎,表现形式将是龙马行情的切换和扩散。
　　方正证券:目前整体评估为结构性机会,继续聚焦于确定性改善的细分领域的机会,风格层面看,投资品由于经济高点的确认以及PPI增速回落,配置价值下降,消费品由于业绩的稳定性回调后仍有配置价值,成长类行业存在超跌反弹的机会但趋势性机会未到,金融行业由于低估值具备配置价值。在经济高点逐渐确认,流动性紧平衡的背景下确定性投资机会价值凸显,精选结构性机会,7月份首选券商、消费电子、汽车零部件等三个行业,细分领域关注LED、消费电子、氟化工、环保、军民融合等。
　　平安证券:三季度国内资本市场环境主要面临以下几方面的主要变化。第一,无风险利率有望见顶回落(三季度仍有利于利率债走势);第二,经济周期步入下行轨迹,但经济韧性仍在;第三,流动性总量维持中性,但结构性趋紧的环境仍然存在;第四,市场风险偏好企稳,改革预期可能小幅回升。A股在结构上仍应以防守反击的思路为主。市场风格延续且难以转换,大市值低估值基本面的风格将延续,但有可能进一步向二线蓝筹深化;行业板块方面建议关注反周期行业中的机会,我们推荐航空、电力、高速公路、医药等行业;主题板块建议关注国企改革和新能源产业链。