权重股一枝独秀“双底”存隐患?

　　 机构看市
　　周初大盘继续下探,周三上证指数最低触及3022点,逼近5月11日创下的低点3016点,随后两个交易日金融等权重股带领大盘大幅反弹。从形态上看大盘走出“W”型,但业内人士对于“双底”各持己见。有观点认为,大部分个股并没有享受到反弹修复的动作,指数严重失真;也有观点认为,大盘双底已确立,权重搭台、小盘唱戏的行情即将到来。
　　节后大盘迎考验
　　本周在保险和银行的带领下,上证50再创近期新高,周初时这不仅没有带来市场资金的安全感,反而引发了资金的恐慌,市场再现了百股跌停、千股大跌的走势,包括沪港通、深港通也都呈现了资金净流出。周四时虽然2000多只个股红盘,但仅有87只个股(包括次新股一字板个股)涨幅超过5%,同期跌幅5%个股也超过50家,玉名认为这意味着除了大权重股之外,大部分个股并没有享受到反弹修复的动作,甚至周线还是创出新低,并处于周阴线状态,指数严重失真。量能方面,大盘迟迟无法放量,缩量反弹对个股修复来说意义并不大,相反,一旦指数跳水,大部分个股又处于再度新低的走势,这一点股民还是要有所警惕的。
　　近期大象再度起舞,招高银行5年5倍、贵州茅台600元等言论尘嚣之上;“一九”效应还会持续,但视野放在未来,用大盘股换你手中的中小盘成长股,你换吗?其实,这是一个“赚现在”,还是“赚未来”的过程,历史上无论是上证50、还是创业板行情中都有类似情况,此时选股格外有策略。白马股、大盘股涨到一定程度,市场均认为远高于其正常的估值水平,而中小创继续跌到低于其正常估值水平一定程度时,大盘才有可能真正见底,从这个角度,这样的分化还会持续;大盘股有其价值,控制指数的意义也非常强,历史上有够多次类似行情。
　　由于市场热点持续性有待考验,并且量能也没能有效的放大,加之临近端午,资金或有犹豫之处,因为最近几年来端午节后首日和一周,都是大概率调整的,此外指数被权重提拉过快,但个股重心没有跟随,并不牢固。从成交量来看,目前量能水平处于较低水平,不和一季度市场春季攻势比,仅和4月17日下跌以来的4月27日和5月16日对比,量能都明显下降,显示资金对于追涨的欲望非常低。玉名提醒股民注意一点,那就是中国波动指数在5月25日出现了41.89%的涨幅,创历史最大涨幅,作为恐慌指数,在上证50新高之后出现这样的情况,暗示后期振幅加大,多空分歧加剧,目前震荡指标KDJ、RSI死叉的形成也预示着短期大盘仍有调整可能,股民要有所警惕,避免赚了指数赔了钱的情况。
　　创业板将涅槃重生
　　历史数据多次表明,中小创市场才是市场的真正翻倍牛股“集中营”,而大盘蓝筹股虽然目前一时得逞,但是,一旦市场不需要权重蓝筹股护盘时,那么这些护盘资金便会自动“退潮”,而届时中小盘个股将会迎来真正的翻身机会。
　　从目前A股市场的表现来看,“漂亮50”已经带领上证50创出年内的新高了,但是,我们也看到了创业板市场目前正在构筑阶段性,甚至也许就是未来几年创业板市场的历史大底部了。我们预计创业板指数(399006)见底的点位区间大概在1700点正负50点之间,而目前创业板市场的点位就是落入了此区间,所以,我们倾向于中小创市场将会在今年的6、7月份见到真正的历史大底部。
　　从上证指数的本周走势来看,市场的双底技术形态基本确立,而之前市场依赖的权重蓝筹股如银行、保险等估计后市会有所回落,但那些家电、白酒、医药等蓝筹股应该还会持续走强至半年报期间。所以,目前市场的结构性机会还存在,而那些前期暴跌、超跌的新股、雄安概念股等,现在则开始重新活跃起来了。
　　虽然5月份整体的A股市场历经了暴跌的“洗礼”,但是市场目前仍未真正探明底部和低点,而端午节前的市场超跌反弹,也仅仅只是缓一口气而已,节后市场能否启动真正的超跌反弹行情,我们还得继续“边走边看”,跟踪观察。但是,我们之前的分析预测观点不变,那就是市场“五穷六绝七翻身”,所以,想要期待真正的反弹行情,我们还得耐心等待。
　　当然了,我们在最近的2周里也反复强调了,目前市场已经开始出现一小部分个股拒绝下跌和创新低,那么这些个股便是我们目前建立股票池的首选标的,如中小创市场的次新股或者一些优质的中小盘股票。而那些没有业绩支撑的,市盈率非常高的题材概念股,我们估计它们会在未来很长的一段时间里将会没有什么行情,因为这些个股已经没有“庄”去主导了。所以,对于在后市的操作策略上,我们建议大家要学会调仓换股;不然,如果您还一味地持有一些垃圾股,那么估计真正的解套需要等到下一波大牛市来临时的高潮才行了。
　　从上证指数的周K线图来看,市场的双底就要确立了,而接着市场应该会走出一波超跌反弹行情,所以大家要做好后市的高抛低吸操作。原则上,大家目前做高抛低吸的对象是账户上已持仓被套的个股,而对于开新仓则需要谨慎。激进的投资者后市要重点关注新股和次新股、雄安概念股等,稳健的投资者还是要关注大消费和医药以及其它的一些蓝筹白马股等。
　　最后,端午节即将到来,我们节后再战。
　　大盘双底结构成立
　　周四一根中阳,确认了双底结构的成立。周三我谈到这个二次探底是比较成功的。很多人还半信半疑。从盘面也可以看出,早盘很多投资者在趁周三的反抽在比赛割肉,所以可以看到早盘创业板、次新股、雄安板块等早盘回调幅度还比较深。其实底部就是这样,会有很多人恐惧,会有很多人看不懂,会有很多带血的筹码。
　　周四大功臣是上证50。上证50一改前期尾盘护指数的做法,周四早盘就开始暴动,这个动作很巧妙。早盘在其他个股多杀多的时候,上证50却在使劲拉升。等那些多杀多的资金在杀红眼之后,才意识到主力资金的意图。创业板在周四分时底部阶段,有大资金在反复吸筹,直到午后形成合力,各大指数都翻红。临近端午小长假,股市休市4天,很多投资者包括很多大V都在观望,等节后再战。不过主力资金周四的操盘手法确实厉害,这么一拉,让踏空者懊悔,让割肉者追高。
　　上证指数周四放量突破20天线,前面文章中我有提到过20天线,它是一条生命线,周四放量突破,是个积极的信号,而且是在一片恐慌中突破,有绝地反击的味道。有人会有点疑问:周四下午这么大的成交量上不去,是不是放量滞涨啊?其实,这是正常的且积极的,如果无量才是坏事,这是没信心的表现。但这里有量,说明资金是积极的。那为什么会放量滞涨?道理很简单,大盘处于前面小高点附近,创业板则处于5天线附近,目前市场套牢盘比较重,市场还处于惊魂未定的状态,很多跌怕了的投资者看到反弹就想卖股票,对上涨持怀疑态度,所以会造成这种情况。这里做一下换手也挺好,不着急。
　　板块上,证券、银行、保险、煤炭、钢铁等权重是主力军,权重搭好台,先稳定军心,个股才好唱戏。前面谈了超跌股的机会,短期腰斩股的值博率很高,如周四的共达电声。周三也谈了一下板块机会—OLED,逻辑这里不再重复。周四谈谈其他机会。
　　大家都知道,股价会上涨和公司赚不赚钱有直接关系。上半年快过去一半了,又到了炒中报的时候。大家可以去找找中报会大幅预增的个股。怎么找?可以参考一季报,一季报大幅增长的话,中报大概率也会大幅增长。如果公司毛利率在一季度大幅改善(相比去年),配合二季度是销售旺季,则中报业绩大增基本可以说是板上钉钉的事。业绩大幅增长的个股会比较受主力资金的青睐,在反弹过程涨幅也会比较大。就算市场较弱势,有业绩支撑的个股也有可能走出独立行情。近期的白酒家电等白马股就是最好的例子。