兴业证券：指数调整不改市场乐观预期

指数调整不改市场乐观预期 兴业期权水晶球20171106 特别关注 预测标的:上证50指数/上证50ETF 预测分值:8分(偏乐观预期) 目标日期:2017.11.7(周二) 简明观点:期权市场数据表明认购认沽期权波动率斜率处于偏乐观区域,波动率风险溢价转入中性水平,整体而言市场情绪依然偏乐观,小明对标的后市走势持偏乐观预期。 1 市场回顾 上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价和认购认沽期权波动率斜率处于偏乐观区域,其他关键指标则处于中性区间,整体而言市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看,早盘低开低走,午后跌幅有所收窄,最终标的全天下跌0.28%,50指数下跌0.29%,标的走势低于水晶球指数的预期。 2 短期判断 截止到周一市场收盘,兴业期权水晶球择时指数维持8分(偏乐观预期),期权市场数据表明认购认沽期权波动率斜率处于偏乐观区域,波动率风险溢价转入中性水平,整体而言市场情绪依然偏乐观,小明对标的后市走势持偏乐观预期。