半导体概念股持续活跃 千亿美元市场空间可期

　　证券时报网11月03日讯
　　近期,半导体概念股持续活跃,以紫光国芯片为主要龙头的国产芯片题材,在连续调整多日后,再次获得市场资金的关注,连续攀升上涨。今日早盘,国产芯片概念股再次走强,截至发稿,景嘉微大涨7%,全志科技涨4%,长电科技、欧比特和紫光国芯等涨2%。
　　不过,针对近期半导体概念股的爆发,市场认为,芯片国产化受部分标的短期业绩爆发催化剂推动难言持续性。华泰证券表示,电子产业景气持续向上,许多产品领域受益软件端业态丰富拉动硬件端需求增长,产业热点催化将持续。随着物联网、汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求,国内是全球最大的下游需求和加工市场,再依托政府政策支持,中国大陆将会是未来 10 年半导体行业发展最快的地区,板块将孕育A股科技龙头。
　　千亿美元市场空间可期
　　根据《国家集成电路产业发展推进纲要》对行业增速超过20%的要求,华泰证券预计我国半导体产业规模到2020年将达到1430亿美元,2015-2020复合增长率超20%,远高于全球平均3%-5%的增速。从A股各行业发展潜力横向比较来看,A股科技未来之星将诞生在电子领域而非大家期待的互联网领域。
　　A股科技板块将孕育下一个“三星”,而非“FAAMG”(Facebook、Apple、Amazon、Microsoft和Google)。这是由三方面原因决定的:首先,我国资本市场现有的市场体系和发行制度更多考虑传统企业的特点,国内互联网科技蓝筹多在海外上市,中国的“FAAMG”在中概股而非A股。其次,中概股BAT等已形成壁垒优势,A 股互联网公司难出其右。最后,借鉴日韩等国依靠政府扶持完成高科技产业技术迁移成功案例,国内正大力发展半导体产业。随着物联网、汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求,国内是全球最大的下游需求和加工市场,再依托政府政策支持,中国大陆将会是未来 10 年半导体行业发展最快的地区。
　　华泰证券建议,关注芯片国产化趋势,推荐两条主线布局:一是半导体固定投资,随着产业投入加大,预计未来两到三年内,相关资本支出将达到高峰。关注设备工程供应商北方华创、太极实业。二是半导体封测和制造商。受半导体产业化向亚洲转移的影响,加上有国家大基金的支持、积极收购国外优质资产,封测和制造端实力将快速加强,关注华天科技、紫光国芯。