豆粕期权日报

一、豆粕基本面 周二晚,美盘豆类商品窄幅震荡,美豆冲高回落小幅收高,美粕维持低位弱势震荡,美豆油包容于昨日区间形成均衡。整体盘面维持油强粕弱局势。关注月初驱动方向对后期走势的影响。 昨天凌晨,USDA发布每周作物生长报告,在报告中预计:截止10月29日当周,美国大豆收割率为83%,前周为70%,去年同期为85%,五年均值为84%。 从数据上看,前两周天气较好,美国大豆收割进度加快,基本上跟上五年均值水平。目前已经达到80%以上,也标志着一年一度的大豆季节即将结束。 连粕表现相对偏弱,美豆换月未能提振盘面,目前豆粕与美豆比价创8月中旬以来新低,低于近三个月近40元的平均水平。主力M1801换月依然没有摆脱2800关口的牵制,关注月初驱动方向对后期走势的影响。 二、豆粕期权成交数据 10月31日,豆粕期权共成交46732手,较上日增加8780手。其中认购成交30176手,较上日增加6620手,认沽成交16556手较上日增加2160手。 三、豆粕期权持仓数据 截止收盘,豆粕期权持仓共349244手,较上日增加7122手,其中认沽持仓136450手较上日增加1152手,认购持仓212794手较上日增加5970手。 四、PCR分析 根据经验,当持仓PCR处于0.7时,市场多空力量均衡,而当大于0.7时候,市场情绪相对偏空,当该值小于0.7时,市场情绪相对偏多。目前1801持仓PCR为0.55,较上一交易日小幅下降,说明目前期权市场持仓情绪维持偏多。 五、隐含波动率情况 目前1801各行权价的隐含波动率小幅回升,从偏度来看,平值处偏度小于1,从波动率来看,目前市场偏向后市小幅反弹,主力合约整体隐含波动率较上一交易日小幅上升。 六、推荐策略及到期结构图 目前豆粕波动率小幅反弹,但整体还是偏弱趋势。盘面也进入盘整模式,盘面由多转空,因此推荐卖出跨式。