净流出减速 资金“反扑”创业板

伴随流动性预期出现阶段缓和,获利资金“扎根”A股意愿显著提升,近两个交易日来,每日从沪深两市净流出资金骤降,尽管防御思维仍然占据重要市场话语权,但整体而言,投资者风险偏好已现升温苗头。尤其昨日尾盘阶段,创业板“一枝独秀”,重获主力资金净流入。分析人士认为,在中小市值品种走势占优的格局下,资金继续朝着创业板汇聚,这或意味着接下来市场仍将延续“小清新”风格。同时,医药、白酒、家电等主流资金更青睐的板块,也有望强者恒强,继续成为阶段领涨主线。 净流出步伐放缓 近期大盘企稳反弹,为中小创品种活跃创造了良好的交投氛围,赚钱效应回升令投资者担忧情绪出现一定缓解。 截至昨日收盘,沪综指单日微涨0.06%,报收3380.70点;深成指上涨0.60%,报收11306.31点。与此同时,创业板展开超跌反弹,短期第三次朝着1900点展开反攻。截至昨日收盘,创业板大涨0.99%,收盘报1898.76点。 从资金流向看,沪深股市主力资金昨日继续呈现净流出格局,但步伐明显放慢。数据显示,昨日沪深两市资金净流出71.81亿元,较前一交易日57.43亿元出现一定增长。不过整体来看,近两日市场净流出规模急剧收窄,已然回落至三个月来低位。而上周前四个交易日,两市每日净流出金额皆在150亿元以上,10月16日净流出资金更高达389.72亿元。 从行业角度来看,申万一级行业涨多跌少,下跌板块主要集中在钢铁、有色采掘等“黑色系”品种,与此同时,昨日上涨板块数量则达到21个。不过,避险色彩仍是昨日市场表现重要特征,“吃药喝酒”相关股票大多录得不错涨幅,医药生物指数则单日上涨1.36%,成为昨日行业涨幅榜冠军。此外,建筑材料、电子、家用电器指数也表现不俗,昨日分别上涨1.32%、1.26%、0.90%。 昨日资金流向也较好地体现了上述特征。医药生物、电子、轻工制造、公用事业是仅有的四个获得净流入板块,具体金额分别是8.17亿元、4.12亿元、6411.52万元和4632.25万元;此外家用电器、休闲服务板块净流出金额相对较小;交通运输、银行、有色金属板块则是同期主力撤离的重要阵地,净流出金额分别为12.23亿元、9.87亿元和7.85亿元。 防守中隐现进攻 节后市场先扬后抑,观望心理成为市场主流。一方面,场外增量资金迟迟不愿入场,令A股交投活跃度一降再降;另一方面,短线方向较为朦胧格局下,前期获利资金纷纷选择落袋为安。伴随周期品种集体回调,场内热点顺势条件反射似地切入“吃药喝酒”。 区间统计,近5个交易日来,申万一级行业中涨幅居前的分别是食品饮料、医药生物、交通运输和家用电器。其中,食品和家电行业由于估值相对偏低和消费升级刺激,短期存在较为明显的修复效应,而医药则受到医疗器械创新刺激,行业前景较为乐观,不过总体来看,除开估值修复和基本面预期影响外,寻求“避风港”是主流资金操作的重要出发点。从昨日市场表现看,医药和家电板块延续上涨,仍较好地显示了这一点。 值得注意的是,在主力避险思维之外,随着指数企稳,部分风险偏好相对较高的资金已经开始尝试主动布局。数据显示,昨日尾盘阶段有8845.02万元资金“悄悄”流入创业板,在主要板块中“一枝独秀”。与此同时,昨日早盘阶段,从创业板净流出的资金环比也出现下降,从7.03亿元减少至5211.16万元,由此,昨日全天净流出创业板资金也下降至6.92亿元,而前一日则为11.37亿元。个股方面,昨日主力净流入率最高的十只股票中,有5只为“中小创”品种,占据了半壁江山。 分析人士认为,A股资金流动情况整体趋暖的背景下,创业板“率先”获得投资者关注,有望进一步强化当前场内“中小创”走势占优格局,令市场审美继续偏向“小清新”。而横向来看,医药生物以及二线家电股由于市值盘子小,同时又兼具避险功能,短期有望维持强势特征。