努力打造中小投资者保护“投服”模式

自成立以来,中证中小投资者服务中心从顶层设计出发,不断推进理论探索和实践创新,建立健全中小投资者行权维权的新途径、新机制,得到了市场各方的一致认可和充分肯定,投服中心“事前持股行权、事中纠纷调解和事后支持诉讼”的一整套工作机制,被称为中小投资者保护的“投服模式”。中国证券报记者近日就“投服模式”等问题对投服中心负责人进行了专访。 中国证券报:请简单介绍一下投服中心的基本情况,“投服模式”的运作机制是如何开展工作的? 投服中心负责人:投服中心由中国证监会批准设立,经国家工商总局注册于2014年12月在上海成立。核心业务是持股行权、纠纷调解、诉讼与支持诉讼、投资者教育等。 经过一年多的探索实践,投服中心改革创新一套我国资本市场中小投资者保护机制和实现路径:事前持股行权试点机制、事中证券期货纠纷调解机制、事后证券支持诉讼机制。 与中小投资者买卖股票不同,投服中心持有沪深所有上市公司每家一手股票后不再买卖,通过行使股东权利,唤醒中小投资者权利意识,积极引导中小投资者行权,维护自身合法权益。 投资者买入股票,与中介机构、上市公司等主体之间发生纠纷后,投资者可以申请投服中心调解。投资者与市场机构发生纠纷,通过调解等方式解决不了问题的,可以提起诉讼。 中国证券报:目前持股行权试点已拓展到全国,投服中心持股行权总体情况是什么?在保护中小投资者合法权益方面有哪些典型案例?取得了怎样的效果? 投服中心负责人:目前投服中心已持有沪深交易所3255家上市公司每家100股股票。截至今年8月底,投服中心共计行权618次,其中行使质询权163次、建议权357次、表决权58次、查阅权33次、诉讼权7次;共参加了58家上市公司的股东大会,26家上市公司重大资产重组媒体说明会,3家上市公司投资者说明会,赴33家上市公司现场查阅,向上市公司发送股东建议函255件,公开发声11次。投服中心主要通过参加股东大会、发送股东建议函、质询函、参加重大资产重组说明会、投资者说明会、现场查阅、公开发声、提起诉讼等形式行使股东权利。 针对宝能万科之争、一汽轿车违反承诺等,投服中心在媒体公开阐述观点,切实维护中小投资者合法权益。特别是针对ST慧球公司治理混乱问题,投服中心四次公开表态、两次参加股东大会,推动公司治理回归正轨。从行权效果来说,持股行权纠正了一些上市公司违法违规的行为,改善了上市公司的公司治理,规范了上市公司经营,保护了中小投资者合法权益,因而上市公司是支持的、投资者是拥护的、舆论是认可的、监管部门是肯定的,起到了较好的示范引领作用。 中国证券报:投服中心已起诉7家上市公司,目前案件进展如何?作为资本市场的创新制度,证券支持诉讼有哪些经验总结? 投服中心负责人:截至8月底,投服中心一共提起和正在提起7起诉讼,其中6起是支持诉讼,1起是投服中心为原告提起的股东诉讼。7起诉讼案件,2起已经胜诉,3起正在审理中,2起正在公开征集过程中。 有以下经验值得总结:一是选择典型性的、重点的、影响比较大的案件,要具有示范性和警示性。二是诉讼重点聚焦在上市公司的违法行为的具体人员,追究实际违法责任人员的责任。三是积极拓展和丰富支持诉讼案件类型,要着力推动示范判决机制,扩大中小投资者救济面,要认真解决好支持诉讼中的证据认证工作,节约司法资源,减少诉讼成本,最大限度地保护广大中小投资者的合法权益。 中国证券报:除了持股行权、支持诉讼外,投服中心在纠纷调解工作方面也开展了大量工作,请介绍下这方面的内容。 投服中心负责人:纠纷调解工作是投服中心一项核心业务职责,主要是接受投资者委托,提供调解等服务。在证监会的统筹协调下,投服中心正在筹建全国性证券期货纠纷调解中心。截至8月底,投服中心共登记纠纷案件4715件,争议金额约15亿元。其中,正式受理1956件,调解完结1582件,调解成功1388件,成功率达88%。成功的案件中投资者获得赔偿金额达2.2亿元。此外,投服中心调解工作具有调解网络覆盖全国、案源渠道宽广多样、案件类型广泛全面、服务机制创新特色等特点。 中国证券报:未来投服中心还有哪些工作安排? 投服中心负责人:下一步,投服中心将进一步建立健全合作机制,深化行权方式,积极探索推进公开征集投票权、提案权和股东诉讼等工作,增强行权效果;加强纠纷调解渠道、机制与能力建设,强化市场纠纷调处主渠道作用,力争早日挂牌全国调解中心,强化市场纠纷调处主渠道作用;稳步做好诉讼和支持诉讼案件,扩大支持诉讼案件类型,提升诉讼影响力,积极推动示范判决试点工作的落实,积极研究推动证据认证的相关工作;依托中国投资者网站,切实提高中小投资者保护与服务能力。