午评:A股没有令人失望

　　几天长假,各地人头攒动,产生了几千亿元的收入,旅游市场的规模和前景可见一斑。与此同时,港股、美股等全球主要市场偷偷大涨,令A股投资者艳羡不已,纷纷预期节后A股将有不俗表现,这就是“节日涨停”现象。
　　今早开盘,A股确实没有令人失望,预期充分的金融及地产板块急速上扬,带动沪指攻破3400点,可惜量能释放并不明显,跟涨外盘+乐观情绪宣泄,持续性有待进一步观察。
　　有几个标的表现得很活跃,值得重点提及。
　　苏宁云商,曾经的中小板龙头,这段时间涨了不少,市值快1300亿元。比较乐观的新财富分析师预测,苏宁云商还可以翻倍,当然也列举了不少原因,就等证实或者证伪。
　　另一个是比亚迪,燃油车退出概念出来后,比亚迪已成为实质上的龙头(安凯客车炒作意味明显),目前比亚迪与苏宁云商不相上下,你追我赶,两个领域的龙头互相比拼市值,不失为一道亮丽的风景。
　　5G改变如火如荼,中兴通讯已经迎来重估,几乎天天新高。此前在相当长的一段时间内,中兴通讯经常在与华为作比时被选择性遗忘,不少人认为中兴通讯的时代已经过去了,但从目前的情况来看,中兴通讯的规模和体量在业绩方面已有了明显的体现,最终在市值上反映出来了。
　　另一家公司京东方A也是迭创阶段性新高,这是一家大干快上的进取型公司,订单或投资计划都是百亿元级别,碾压无数中小型公司。尽管京东方A还没有回到2007年前的“盛市”,但业界对京东方A也是充满期待。
　　可以将上述公司与美的集团、海康威视等作比。今年以来的A股行情主要集中于业绩透明、增长明确的纯白马公司,美的集团和海康威视就是这样的公司,有一种说法认为,这类公司有预期也没有预期,你可以非常容易的预测它们几年后的业绩,但每一年确实都在按部就班的增长。
　　中兴通讯、苏宁云商和比亚迪就不是这样的公司,它们在体量方面(资产、营收等)都是各行各业的龙头,但是净利润太不稳定,只能算二线白马。不管是一线白马还是二线白马,市值的决定因素就是净利润等硬性指标,近期苏宁云商、比亚迪等报复式大涨,表现出了很强的攻击力,恰是业绩预期变现所致——业绩有多强的爆发力,市值就有多强的爆发力。
　　预计在第四季度,这些二线白马可能会逐步取代一线白马成为市场的主力,归根结底,没有良好的业绩或业绩预期,怎么炒上去就怎么跌下来。