兴业证券：调整之后市场情绪恢复中性

调整之后市场情绪恢复中性 兴业期权水晶球20170927 特别关注 预测标的:上证50指数/上证50ETF 预测分值:5分(中性预期) 目标日期:2017.9.28(周四) 简明观点:期权市场数据表明一方面波动率风险溢价依然维持在危险区域,另一方面虚值认购期权隐含波动率斜率边际明显提升,其他关键择时指标处于中性,小明对标的后市走势持中性预期。 1 市场回顾 上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价转向危险区域,同时虚值认购期权隐含波动率斜率不高,其他关键期权择时指标已回归中性,整体而言市场情绪依然偏低。从标的日内走势来看,早盘低开低走,日内维持弱势,最终标的全天下跌0.73%,50指数下跌0.65%,标的走势符合水晶球指数的预期。 2 短期判断 截止到周三市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向5分(中性预期),期权市场数据表明一方面波动率风险溢价依然维持在危险区域,另一方面虚值认购期权隐含波动率斜率边际明显提升,其他关键择时指标处于中性,小明对标的后市走势持中性预期。