周期股大爆发 后续走势机构现分歧

　　在钢铁、有色板块的强势引领下,上证综指在8月2日盘中一度摸高至3305.43点。尽管周期股行情火爆,但对于“煤飞色舞”行情能否持续,机构之间已出现分歧。看好的机构认为,从长期看,当前依然是周期品的大底。但看空的机构认为,当前周期品种已经见顶,这种飙涨行情难以持续,周期股接下来的大跌难以避免。
　　“煤飞色舞”行情再起
　　进入三季度,周期股行情突然爆发。统计数据显示,在申万一级行业指数中,从7月初至8月4日,钢铁行业指数飙涨22.4%,有色金属行业指数飙涨20.1%,采掘板块指数大涨7.3%。银行、化工、非银金融等行业涨幅也超过5%。而上半年表现强势的家用电器板块则下跌超过7%,医药生物、计算机、传媒等行业跌幅也超过5%。
　　在周期股的强势引领下,上证综指在8月2日盘中突破3300点,创下2016年初以来的新高。市场人士认为,不少强势股表现的诱因主要源于涨价因素。如硅料价格上涨推动通威股份、隆基股份等相关公司股价大涨,维生素涨价推高兄弟科技股价,锂电池负极材料涨价带动杉杉股份、中国宝安等公司股价大涨,铜箔涨价推高了诺德股份的股价等。
　　看多看空各执己见
　　当前如火如荼的周期股行情,接下来将如何演绎?据记者了解,对于周期股的后市行情,机构之间出现了显著分歧——看好的机构认为行情才刚刚起步,看空的机构则认为距离大顶已不远。
　　沪上某擅长周期股投资的私募基金经理认为,周期股后市行情可期,主要逻辑有以下几个方面:首先是全球经济复苏逐步得到确认,而不仅仅是国内经济在好转,经济向好对资源品的拉动作用将会持续。作为市场行为,如果涨价被客户接受,就表明涨价存在合理性,供给侧结构性改革因素推高涨价只是诱发因素而已。其次,从货币供应情况看,M2依然在增长,资源品涨价有货币支撑。最后,企业库存依然处于历史低位,随着价格的上涨,厂家有一定的补库存预期。如果厂家对涨价预期强烈,新一轮补库存开启之后,还会进一步推高价格。
　　在一位看空周期品后市的绩优公募基金经理看来,当前周期品的火爆行情已经接近尾声。从具有前瞻性指标的期货市场看,当前周期品种的行情已经处于强弩之末; 从短周期角度来看,经济发展也无力支撑周期品持续涨价。在缺少增量资金入市情况下,周期股后市机会不大。
　　在天弘周期策略混合基金经理陈国光看来,房地产投资在推动经济增长中具有重要作用,由于房地产调控政策没有松动,未来经济下行压力仍然存在,因此他对周期股接下来的表现趋于谨慎。