易道期权:单个期权涨跌套利策略 美元指数低位反弹

摘要周二公布的美国经济数据喜忧参半,美元指数低位反弹,国际黄金冲高回落。具体数据显示,美国7月ISM制造业指数56.3,低于预期56.5和前值57.8。 易道期权平台总结,在期权涨跌中如单个期权价格超出期权涨跌上下限的范围时,就能够通过卖出期权的同时买入标的资产的方法或者买入期权的同时卖出标的资产进行无风险套利,下面就来给大家详细的分析一下。 单个期权涨跌上限套利 在任何时刻,看涨期权价格都不能超过标的资产价格,即期权涨跌价格的上限为标的资产价格。如果看涨期权价格超过标的资产价格,可以卖出看涨期权,同时以现价买进标的资产,从而获取无风险利润。 对于期权涨跌中欧式看跌期权,任何时刻其价格应该低于其执行价格的贴现值。如果看跌期权价格高于其执行价格的贴现值,可以卖出期权涨跌中的看跌期权套利。 单个期权涨跌下限套利 在任何时刻,不付红利的欧式看涨期权的价格应高于标的资产现价与执行价格的贴现值差额与零的较大者。 如果标的资产现价与执行价格的贴现值差额大于0,且看涨期权的价格低于资产现价与执行价格的贴现值差额,则可以进行期权涨跌中看涨期权下限套利,即买入看涨期权,同时卖出标的资产而获得无风险利润。 相似地,期权涨跌中不付红利的欧式看跌期权的价格应高于执行价格的贴现值与标的资产现价差额与零的较大者。 如果执行价格的贴现值与标的资产现价的差额大于0,且看跌期权价格低于执行价格与标的资产现价的差额,可以进行期权涨跌中看跌期权下限套利,即买入看跌期权,同时买入标的资产而获得无风险利润。简言之,就是“买低卖高”。 易道期权讯周二公布的美国经济数据喜忧参半,美元指数低位反弹,国际黄金冲高回落。具体数据显示,美国7月ISM制造业指数56.3,低于预期56.5和前值57.8。6月核心PCE物价指数同比增长1.5%,好于预期及前值,但个人收入零增长,降至去年11月以来的最低水平。近期美国白宫人事变动频繁,引发市场对特朗普税改前景的担忧。此外,美国经济出现放缓的迹象,通胀表现低迷,打压了市场对美联储年内再次加息的信心。美联储7月政策声明暗示最早将于9月启动缩表,但未给出有关加息的前瞻性指引。今晚将公布美国7月“小非农”数据,需重点关注。金价经过连续上涨,短线有调整的要求,但中期依旧看涨。