沙场大阅兵!哪些公司的先进装备亮相 军工股怎么炒?

　　据新华社报道,7月30日,庆祝中国人民解放军建军90周年阅兵在位于内蒙古的朱日和训练基地举行。
　　军工股是否将火力全开?今日火山君就对此进行了一番梳理,以供参考。
　　亮相的军工装备涉及哪些公司?
　　那么今天亮相的军工装备涉及哪些军工企业呢?火山君进行了一个不完全的简要梳理。
　　据“航空工业”微信公众号消息,“参加阅兵的所有战机都是中国航空工业集团公司自主研制生产的。”
　　火山君从中航工业集团的网站上获悉,其旗下A股上市公司有:
　　深市上市公司有:飞亚达A、中航地产、深天马A、中航飞机、中航机电、中航三鑫、中航光电、成飞集成、天虹商场、中航电测;
　　沪市上市公司有:中直股份、洪都航空、中航电子、贵航股份、中航资本、中航黑豹、中航重机、中航高科、宝胜科技。
　　据“军报记者”微博消息,30日上午,兵器工业集团的20多款现役装备成功接受检阅。
　　根据兵器工业集团的网站发现,旗下上市公司有:华锦股份、北方国际、北化股份、长春一东、光电股份、北方股份、北方导航、凌云股份、晋西车轴、北方创业、中兵红箭、安捷利实业。
　　除了上述2大军工集团以外,还有这10大军工集团旗下上市公司一览:
　　从军工指数的表现,可以看出,从2015年下半年以来,可以看出最近军工股是一种下跌的趋势。
　　3大角度看军工股
　　那么业内分析师是如何看的呢?
　　1、军工股估值是否合理?
　　据央视财经近日报道,华创证券军工行业首席分析师姚婕认为,军工板块就目前的位置而言,其实要比之前是便宜很多了,但是它确实仍然还是比较高估值的状态。那么是否合理?其实这个东西,我觉得看法是因人而异的,比如说从成长股的角度去看,军工有一些高科技、高壁垒,它这些高科技隐含的是,首先是装备列装的一个巨大市场,因为它这个东西全部是垄断市场。第二它隐含的是技术的延展性,就是说这个技术可以向民用去扩展,它背后是隐含这样一个预期。有一些成长股的投资者,他其实也是愿意去配置军工的。除此之外,军工还有它自己独特的一些属性,比如说资产注入预期在里面,因为它的大股东毕竟都有很雄厚的实力,再有就是军工是一个很主题性的板块,所以说它的估值确实相对其他板块是高的,但是我们认为,就从它本身而言,其实已经是便宜很多了。
　　2、军工资产注入题材究竟靠不靠谱?
　　资产注入这个事情,我们一直认为是不能简单粗暴的,只是看说大股东有多少资产可以去注入,这是在牛市里面,牛市更多地是计算空间;而熊市里面其实是比较在意一些确定性的,我们觉得现在市场环境没有那么好,所以它对确定性的要求是比较高一些。资产注入这个东西,其实也是可以做一个确定性的分析,确定性分析就很简单,比如说一个上市公司,它大股东是做什么的,我们可以分析一下,比如这个上市公司业绩当中已经有军品的贡献,它可能定位大股东的一个军品平台,如果它价位合适、估值合适的时候,我们做一个配置,它很有可能未来就会做,因为整个十三五期间要提升军工集团资产证券化率,还有一些企业可能确定性会更高,比如它同类资产已经有一部分在上市公司体内了,有一部分在体外,这个我们可以认为确定性是百分之百的,所以说大家可以做一个细化的分析。比如说像中直股份这样的公司,它体内是两个军工的厂在里面,但是它没有完整地上市,也就是说还有一部分在体外,这个确定性我认为肯定是最高的。
　　比如说风险偏好高一点的或者说大家追求弹性高一些的,可以关注一下各个军工集团里面市值最小的公司,像这类公司很有可能就被自己所属集团的其他资产借壳。
　　3、军工哪些子行业景气度更高?
　　像海军装备,包括空军装备这两块,它在细分领域里面,它是相对景气的,所以说航空产业链,包括水面装备的产业链,它持续地是一个相对更为景气的状态,除此之外,我们认为从事高端电子元器件领域的一些公司,它可能在产业链上游的阶段,它的景气度,包括它的业绩是能够稳定增长的,因为它的元器件,它的下游应用首先是很广的,它可以供给军工所有的细分领域,所以说它抗风险能力会比较强,就算是比如说某一些武器装备的研制进度不及预期,也不会影响它,这是其一;其二,高端电子元器件,我们觉得是能到25%、30%甚至以上的增速,因为第一我们这是国产化替代,国产化率会不断提升,第二,现在武器装备信息化率不断提升,所以说这类产品应用率也会提升,第三,这类产品本来是追求先进性,所以说它集成度会提升,毛利率也会提升。总的来看,我觉得高端电子元器件领域的景气度非常好。