易道期权:备兑豆粕认购期权组合

摘要易道期权北京时间26日凌晨,美股周二小幅收高,标普500指数又创历史新高。一些行业领头羊的业绩超出预期,表明美股价值或许有企业业绩的支撑。 易道期权交易平台讯,之前一直在从基础上讲解豆粕期权涨跌幅度的前期问题,这篇文章我们从策略上具体的说一下该期权涨跌幅度的问题。我们先来看一个例子: 例如:王先生目前手上持有豆粕期货多头头寸,价格为3100元,他认为由于市场原因短期内豆粕期货上涨的空间不大,但是认为目前豆粕期货的合理价格应该在3200元附近,目前还不想平仓,但是如果豆粕期货价格上涨到3200元,王先生就会选择卖出平仓获利。 在这样的情况下王先生不甘心一直被动持有期货头寸,他想能采取什么样的豆粕期权策略来增加他的收入呢? 采取备兑豆粕认购期权策略,可以满足王先生的需求,具体的做法:王先生手上已经持有了目前价格为3100元的豆粕期货多头头寸,所以王先生现在只需以40元的价格(权利金)卖出1份行权价格为3200元的豆粕认购期权。 王先生通过卖出豆粕认购期权获得了40元的权利金,增加了额外收入。如果豆粕期货价格真的如王先生所愿,小幅上涨,涨到了3200元,豆粕认购期权会被行权,相当于王先生以3200元的心理价位将豆粕期货卖出平仓。 备兑豆粕认购期权组合中收入有两部分:获得期权权利金、豆粕期货的盈利或者损失。 应用指南:备兑豆粕认购期权组合是一种豆粕期货价格导向的策略,投资和风险大部分在于豆粕期货自身。 指南一:在给定的价位愿意出售豆粕期货合约。出售期货应该视为正面事件,因为意味着或有行权回报——最大可能收益已经获得。 指南二:可接受的回报。投资者对行使备兑开仓策略获得的行权回报率是可以接受的。 指南三:考虑所有的成本。豆粕期货买入佣金、出售认购期权佣金、期权行权和豆粕期货出售的佣金等都是需要提前考虑的。