拓宽融资渠道优化债务结构 鲁信创投(600783)等“投身”债市募资

　　7日晚间,鲁信创投(600783)(600783)公告称,为进一步拓宽公司融资渠道,降低资金成本,公司拟申请注册发行不超过10亿元(含10亿元)的中期票据。
　　这标志着,自再融资新规于今年2月17日出台以来,另辟他路借道银行间债券市场以融资的鲁股“阵营”再度壮大。
　　据经济导报记者统计,瑞茂通(600180)(600180)、华明装备(002270)、山东高速(600350)(600350)、银座股份(600858)(600858)、丽鹏股份(002374)(002374)、联创互联(300343)、鲁西化工(000830)(000830)等多家上市鲁企,在再融资新规发布后,纷纷发行或拟发行不同品种的信用债产品,不少上市鲁企甚至“头一遭”涉足信用债市场。
　　募资投向大多一致
　　鲁信创投本次发行中期票据的期限不低于5年(含5年),将根据公司实际经营情况,在中国银行间市场交易商协会注册有效期内一次性或分期发行。在募集资金的使用上,鲁信创投将主要用于股权投资、偿还债务及补充运营资金。
　　经济导报记者注意到,以此为目的投身债券市场的上市鲁企,并不仅有鲁信创投。
　　6月9日,瑞茂通公告称,为进一步拓宽公司融资渠道,同时结合当前债券市场的状况,公司拟申请公开发行公司债券,总额不超过6.5亿元(含6.5亿元),期限不超过5年(含5年),可以为单一期限品种,也可以为多种期限的混合品种。
　　对于所募集的资金,瑞茂通也表示拟用于偿还银行借款、调整债务结构和补充营运资金。
　　经济导报记者注意到,因煤炭行业具有业务量大,资金往来金额巨大等特点,作为煤炭供应链服务商,瑞茂通对资金需求非常大。因此,在日常经营中,为了适应业务规模的迅速增长,公司需要通过银行借款、发行债券等补充流动资金以支持业务运转,这也导致公司的资产负债率较高。
　　财务数据显示,最近3年及今年3月末,瑞茂通的负债总额分别为58.30亿元、73.38亿元、117.46亿元和122.33亿元。其中,公司负债以流动负债为主,2014至2016年末及2017年3月末,公司的流动负债占比分别为85.69%、99.98%、62.26%和64.12%。同期,瑞茂通合并口径的资产负债率分别为72.98%、64.06%、71.73%和71.45%。
　　5月26日,华明装备也公告拟面向合格投资者公开发行规模不超过7亿元(含7亿元)的公司债券,用于偿还银行借款和补充公司流动资金。
　　山东高速4月29日公告的债券发行规模,上限高达20亿元,拟用于偿还公司债务或补充流动资金等。截至2018年3月末,公司到期债务约21亿元。
　　银座股份同样为进一步改善债务结构、拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低公司融资成本,于4月26日表示拟公开发行规模不超过10亿元(含10亿元)的公司债券。
　　采用多种债券产品
　　此外,美晨科技(300237)(300237)公开发行面值总额不超过8亿元的公司债券,于4月19日获得证监会核准。
　　晨鸣纸业(000488)(000488)也于3月23日收到证监会《关于核准公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》,核准公司发行面值总额不超过40亿元的公司债券。
　　相比而言,恒邦股份(002237)(002237)则选择了“快”字打头的超短期融资券,发行规模不超过20亿元,发行期限最长不超过270天。
　　5月11日,鲁西化工(000830)在全国银行间债券市场公开发行了2017年度第一期超短期融资券,发行规模为8亿元,发行期限为270日,票面年利率5.39%。
　　经济导报记者注意到,丽鹏股份选择了一个新颖的债券品种———绿色公司债券。4月26日,其发布预案称,为拓宽融资渠道、优化公司负债结构,结合公司自身具体情况及外部市场环境,公司拟发行规模不超过6亿元(含6亿元)的绿色公司债券,期限不超过5年(含5年)。
　　至于募集资金用途,丽鹏股份表示,拟用于绿色产业项目建设、运营、收购或偿还绿色产业项目贷款等合法合规用途。
　　“公司去年11月份曾进行过定增,根据新规要求,一年半内不能再次定增,因此拟首次面向合格投资者公开发行绿色公司债券来募资。园林生态作为公司的主业之一,属于资金推动型行业。近年来,公司参与了不少PPP项目,资金需求量较大。”丽鹏股份董秘办公室曲姓工作人员对经济导报记者表示,公司之所以选择发行绿色公司债券,是因为与普通公司债券相比,审批会更快一些,“而且利率也会低一些。”
　　或成为下半年配置重点
　　在定增“门槛”显著提高的当下,债券市场成为资金需求强烈的上市公司的“新宠”。
　　中航信托最新发布的《2017年第三季度宏观经济和大类资产配置》报告也表示,预计下半年监管层将从严格“去杠杆”向“稳杠杆”转变。
　　“下半年的配置重点在债券市场,其未来走势值得期待。从长期看,债市收益率有下行的理由及空间,所欠缺的只是更明确的信号。债券短期收益率有望受益于平稳的货币市场。”中航信托宏观策略总监吴照银表示。