机构获利了结 美元净多仓高位回落

美国商品期货交易委员会(CFTC)近日公布的周度持仓数据显示,对冲基金等大型机构投资者持有的美元净多仓位金额从此前一周的223.6亿美元降至208.7亿美元。此前一周美元净多仓位为九个半月以来的最高值。 业内人士指出,作为市场嗅觉异常敏感的机构投资者,对冲基金削减美元净多仓,可能反映出他们开始进行获利了结,并且提前规避风险。但从短期来看,特别是在美联储12月议息会议之前美元的强势仍难出现逆转。 部分投资者离场 据CFTC最新数据,在此前连续七周增持美元净多仓位后,截至11月15日当周,对冲基金削减美元净多仓,持有的美元净多仓位金额从此前一周的223.6亿美元下降至208.7亿美元。 澳新银行分析师在研究报告中指出,这样的仓位调整颇为令人惊讶,因为在统计囊括的那一周中,美元对所有货币全线飙升,美元指数大涨2.4%,突破100.1。由于特朗普胜选,市场预期新政府将大幅增加基建支出,并推升通胀和加息预期。但CFTC的仓位则反映出已经有部分机构投资者开始获利了结。 知名外汇网站Gaitame资深研究员Takuya Kanda表示,其不认为美元的涨势会轻易被打断,但在经历如此快速的上涨后,美元未来出现回调也不令人意外。 Kanda指出,特朗普上周赢得美国总统大选后,美元在最近的交易中持续上涨。由于市场预期特朗普政府将增加财政支出,10年期美国国债收益率持续走高,创下去年12月30日以来盘中最高水平。美国政府增加财政支出可能会推升通胀,并意味着政府将增加债务,这一预期推高了美国国债收益率,从而增加了美元对寻求高回报的投资者的吸引力。但如果周二晚些时候公布的美国10月份零售额数据令投资者感到失望,美元对日元等主要货币或出现回调行情。 强美元格局将延续 尽管一些投资者出于规避风险概率,暂时削减美元持仓,但一些机构仍认为,强美元的格局难以出现根本逆转,美元疯涨引发的获利了结也可能是暂时现象。 富拓中国市场分析师钟越表示,这场由“特朗普通胀”,即对其政策将通胀率的预测引发的美元、美股和美债收益率的盛宴并没有结束的迹象。上周四美联储主席耶伦作证表示美联储将在较近的时间内加息。对其鹰派讲话呼应的还有美国经济数据,包括就业、通胀和零售销售均好于市场预期,进一步强化市场对该央行12月加息的预期。目前市场几乎预测为100%加息,这也是美元强势拉升的关键性动力。目前市场焦点已经转向12月中旬美联储例会。此次会议上加息几乎板上钉钉,但和2015年12月加息一样,利好兑现后,市场或涌现巨量的美元多头结利盘,因此美元的回调可能将发生于加息之后,而目前并没有筑顶的迹象,尤其是刚刚突破持续数月的区间顶部100关口,短期美元依然是最为强势的货币。 易信金融总部中国区首席交易官孙宇也指出,上周五美元指数继续发力走高,在缺乏消息面变化的情况下,绝大多数非美货币受压,美元则再创新高。预计在下一次非农和美联储例会之前,很难出现实质性的变化来撼动美元近期的强劲势头。