持仓分化 期指谨慎乐观

周三,三大股指主力合约小幅下跌,其中IC1610跌幅最大为0.17%,IF1610跌0.06%,IH1610跌 0.01%。移仓换月正在进行中,总持仓出现IF和IC减仓的情况。 分析人士指出,这说明投资者对于周二的强势突破还是存在一定疑虑,市场表现出一定信心不足。不过IH已经连续六天增仓,说明在大蓝筹的争夺中多方继续占据优势,反弹仍可期。 移仓换月进行中 “昨日上证指数出现震荡回调走势,但下方支撑较强,市场做多人气有所激发,短期应仍有上涨空间,不过需要注意年线附近压力。”方正中期期货分析师彭博表示。 周三没有延续周二的强势,而是出现高位十字星的窄幅震荡走势,中信期货投资咨询部副经理刘宾分析原因在于三点:一是周二的拉升略显过快,市场需要蓄积上攻动能;二是周三公布的宏观数据表现不太理想,尤其9月工业增加值和9月出口数据欠佳;三是技术上遇到年线上方的压力,同时也存在对突破8月调整通道上攻的回踩确认突破有效性的需求。 此外,移仓换月正在进行中,11月合约持仓量均已超过10月合约,但IF和IC两大期指总持仓量则有小幅回落。IF减仓883手;IC减仓846手;而IH则增仓284手。 刘宾表示,总持仓出现IF和IC减仓的情况,说明投资者对于周二的强势突破还是存在一定疑虑,市场表现出一定信心不足。不过IH已经连续六天增仓,说明在大蓝筹的争夺中多方继续占据优势,而周期板块和中小板块略显谨慎。 反弹仍存空间 从前20席位持仓变动看,中金所显示IF多头减仓力度明显要大,说明多头较为谨慎,IH空头增仓力度大于多头,空方加码压制意愿有所增加,IC则多空平衡;总体看主力席位资金短线略显压力。 期指升贴水方面,IH及IF贴水幅度有所收窄,IF远月已经缩小至130点左右,较上周缩小10点。IH远月贴水变化不大,IC远月贴水也缩小至400点左右。彭博认为,这表明短线看多情绪升温,资金做多意识有所增强。 展望后市,彭博认为,人民币贬值趋势暂时有所缓解,宏观数据显示经济基本面并未有太大改善,房地产炒作资金并未出现流入股市的迹象,目前仍是存量博弈阶段。中线股市恐仍将维持震荡走势,投资者应以逢低做多为主。 “总持仓和主力席位持仓都显示了短线谨慎心态有所加重,这对继续上攻略微不利。而国内宏观数据欠佳对市场有一定拖累,不过市场对宏观数据总体还是不太敏感,宏观数据影响很快会被消化。”刘宾指出,短线有双重考验,一是年线压力,二是8月调整通道上轨突破后能否转换为支撑线,需要检验,所以显示短线存在一定休整需求,不过中线趋势还是略显偏多。 他认为,市场对于周二的强势上攻呈现一定观望情绪,加上技术压力,市场借机出现休整可能大,但是仍看好10月份利空因素有限,反弹仍存空间。 机构看市 中投天琪期货:三季度宏观经济阶段性企稳,周期性企业盈利回升。10月A股政策面偏暖环境将持续,债转股政策引领市场风险偏好明显提升。随着成交量放大,市场热度明显增强,宏观经济、市场风险偏好和资金流行都趋于正向和共振。中期来看,近期市场若放量站稳3100点整数关口,本轮反弹持续周期和空间将超市场预期,震荡上行将是主要运行节奏。预计A股将产生一波跨年度的行情,上证指数有望在震荡中上涨到3500-3600的区间。 信达期货:节后市场的量能始终未能得到持续有效放大,在存量资金博弈下市场难以出现普涨行情,资金不愿追高的特点并未改变。技术上看,上方年线附近的压力依然较大,没有更大的量能支持,市场还是倾向于箱体博弈的可能性较大。预计短期市场震荡的基调难破,以结构性行情为主,建议投资者控制好仓位,继续关注市场量能变化。