IF净多对峙IC净空 期指或再刮蓝筹风

昨日,股票期现货指数终结五连阴走势。持仓上,IF1608合约呈现净多单格局,IC1608合约则呈现净空格局,期指市场风格轮动一触即发。分析人士指出,短期内市场偏强震荡格局不改,在国企改革及价值投资理念回归的大背景下,沪深300期现指数有望表现强于中证500期现指数。 五连阴终结 7月21日,沪深两市偏强震荡,带动期指合约亦小幅收涨。截至收盘,IF1608涨0.54%,IH1608涨0.55%,IC1608涨0.37%,终结了五连阴走势。 期指跟随现指上涨,究其原因,中信期货投资咨询部副经理刘宾认为,首先是连续调整后做空动能得到一定释放;其次是美股引领国际市场表现强劲,间接支撑A股;另外日本央行宣布再度量化宽松,日本股市强劲拉升为亚太股市形成提振力;大宗商品再现黑色系大幅拉升,工业板块整体上涨;同时股指期货周三减仓且技术上没有创调整新低暗示下跌动能减弱,综合多重因素周四反弹在情理之中。不过午后冲高回落还是显示了市场存在信心不足。 从基差看,期指各合约均呈贴水状态,IF1608贴水32.32点,IH1608贴水10.38点,IC1608贴水132.71点。 “目前沪深300股指期货主力合约贴水32个点,主要是年中六、七月份现货市场集中分红造成的,目前贴水幅度相比六月份已经开始减小。”南华期货分析师刘少杰表示。 值得注意的是,IF及IH贴水幅度略收窄,但IC贴水幅度增大,远月合约贴水幅度由月初400点左右上升到目前的700点。方正中期期货分析师彭博认为,这反映了市场对中证500较强的看空预期。 宝城期货金融研究所所长助理程小勇认为,三大期指IF、IH和IC所有合约资金净流入分别为15.5亿、1.8亿和16.1亿,但是现货市场资金却是大幅净流出,这意味着期指资金流入很大可能并非是全部保值盘,很大可能是投机资金入场。 “未来一段时间,IF强IC弱的格局将会更加明显,在国企改革及价值投资理念回归的大背景下,目前IH及IF仍处估值低位,而IC则总体股指较高,未来估值必将回落,投资者可继续逢低做多,或者进行IH及IF、空IC的套利。”彭博说。 多头收复一定主动权 持仓上看,中金所盘后持仓数据显示,IF1608多空前20席位昨日增持多单1125手至25932手,增持空单1021手至25716手,仍呈净多格局。IC1608主力多头则增持923手至15833手多单,主力空头增持884手至16852手空单,呈净空格局;IH1608主力多头减持107手至8145手多单,主力空头增持77手至8385手空单,亦呈净空格局。 刘宾表示,从总持仓看,周三减仓盘整,周四增仓反弹,说明资金分歧较大,但短线多头收复一定主动权。 从主力持仓变动看,刘宾指出,IF和IC多空几乎等量增仓,但是从具体数据分析IF前5席位多头增仓不均衡,而空头则均衡增仓,说明空头主力阻击的意愿较为一致;而IC多头增加集中在第二梯队,空头增仓在第一梯队,说明IC散户进场;另外IH多头因为中信席位的减仓前20席位多头减仓空头增仓的局面,综合三个合同持仓变化看,再现上涨空方占优的局面,当然在空头占优的情况下仍然能收涨,说明市场对多头有利,所以空头阻击是否有效还需确认,预计大盘仍将维持震荡。 “就目前来看,沪深300期指IF1608上方短期需要关注3300点压力位,一旦突破,阶段性单边行情即将打开,上方目标位在3700点附近。”刘少杰指出。 机构看市 南华期货:本周沪深300指数受阻于3270点附近,经过连续五个交易日的回调,昨日出现了一定止跌迹象。自五月中旬以来,沪深300指数从3050点一直上涨到3270点附近,期间没有出现明显回调整理,而3270点是今年熔断行情出现后反弹受阻的重要阻力位,前期在4月中旬反弹至此位置受阻大幅下挫,因此目前在该点位出现回落整理理所应当。目前的震荡回落是为后市的突破蓄势整理而已。 宝城期货:目前市场对未来宽松预期有所分化,从投资角度来看,尤其是民间投资持续下滑给宽松带来可能性,但是流动性陷阱意味着财政政策可能更为有效,而财政除了前期的基建,唯有依靠减税,实施难度较大,目前看不到期指继续上行的持续动能。 中信期货:期指数据显示投资者分歧仍然较大,不过结果显示多头收复一定主动权,结合技术面看,日K线终结五连阴,短线有获得支撑迹象,只是收出较长上影线,说明动能还不足,预计大盘维持震荡的概率大。