富国基金章旭峰：消费行业仍是重要掘金点

近期A股市场持续震荡低迷,从4月中旬初现疲态进而演变成一轮调整。对此,富国产业升级拟任基金经理章旭峰表示,虽然市场短期“阵痛”,但长期偏利好。他认为,二季度还是一个震荡调整的过程,随着下半年十九大的召开以及调整的逐步结束,市场有望出现反弹。 具体投资机会上,章旭峰认为,目前整个市场是一个存量市场,没有太多增量资金进入,需要寻找确定性机会,如智能手机产业链等制造业、新兴消费等。 目前消费类股涨幅已不小,但在章旭峰看来,消费行业依旧是未来市场重要的掘金点。首先,新兴消费升级不断加快,有望从需求侧起到应用示范作用,以消费升级带动产业升级,将潜在需求转化为现实供给。数据显示,2016年底国内最终消费支出对GDP贡献率达到64.6%,远超投资和出口,消费结构也逐渐从物质消费转向精神服务消费;其次,随着美国加息,流动性慢慢收紧,整个市场风险偏好走低。在确定性比较高的行业或是细分行业的龙头公司中,泛消费领域未来表现可期。 “在泛消费行业中,我比较关注医药养生、定制家居以及电子发票等细分市场,随着‘健康中国’战略不断推进,现代医疗与生物技术成亮点。”章旭峰说,“以医药健康为例,2013年10月,国务院出台《关于促进健康服务业发展的若干意见》,明确到2020年,健康服务业总规模将达到8万亿元以上,按照这一规划,未来健康产业的年复合增长率为近20%,才可达到这一目标。” 除了医药健康,定制家居也是章旭峰关注的一个风口。他表示,定制家居近几年也发展迅速,按照以往经验,这类行业和房地产市场是紧密相连的。但现在已然发生了改变,有些人不买房也有这方面需求,这类行业在家居公司的占比在不断提升,和房地产股投资的相关度在不断减弱。展望未来,定制家居的消费属性会增强,会有新的增长点出现。 另外,章旭峰还比较看好电子行业、新能源汽车等新兴产业。他说:“早在2013年就比较看好新能源汽车,因为符合国家政策和长期产业发展方向。从历史来看,每年下半年都是新能源汽车放量的过程,如果三季度新能源汽车销量超过预期,相关的板块也会有比较好的表现。”