新发基金投资攻略

截至4月14日,共有108只公募基金正在募集或已公布发售公告。其中,包括35只灵活配置型基金、29只债券型基金、18只混合型基金、8只被动指数型基金、8只股票型基金、6只货币型基金、2只QDII基金以及2只增强指数型基金。 最近市场保持区间震荡,热点集中在雄安、粤港澳大湾区等区域性概念上,其他板块由于资金外流小幅下跌。本期从新基金中精选出4只各有特点的偏股型基金进行简单的分析和介绍,供投资者参考。
国泰大农业 国泰大农业(代码:001579)是国泰基金新发行的一只股票型基金,拟任基金经理为程洲。国泰大农业基金的业绩比较基准为中证大农业指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%。 借政策东风,重点投资大农业主题:今年年初,农业供给侧改革得到继续推进,这为农业板块继续提供政策性导向和支持。国泰大农业基金重点投资于大农业主题的股票,其所界定的大农业主题股票主要包括以畜禽养殖、饲料、动物保健、种植业等子行业为主营业务的公司股票,当前非主营业务隶属于以上业务领域、且未来可能成为主要利润来源的公司股票,以及受益于以上业务领域的相关公司股票。 灵活配置子行业,定性定量精选个股:国泰大农业基金主要投资于大农业主题的相关股票,淡化大类资产配置,侧重在大农业主题各子行业间进行灵活配置。在个股选择方面,该基金将根据上市公司的获利能力、成长能力、估值水平等指标,采取定性和定量相结合的方法,精选个股,构建投资组合。 投资周期独立,相关指数表现跑赢大盘:由于农产品的价格周期与农作物的生长周期密切相关,其板块的周期性往往相对独立,可以在一定程度上规避市场风险,同时通过正确预判各子板块的周期变化,投资相应龙头股,将有可能获得相应的周期收益。在相关指数表现方面,以申万农林牧渔指数为例,该指数自2012年年初以来(截至2017年4月14日)已获得了88.7%的收益,远超沪深300同期48.6%的收益。同时,在市场整体上涨时,该指数表现更具有爆发力,增长迅速,在一定程度上体现了该行业良好的可投资性。 基金经理经验丰富,权益类投资业绩优秀:国泰大农业基金的拟任基金经理程洲拥有超过9年的投资经理经验,投资经验丰富,其所管理的权益类基金大多表现优秀。其中,国泰聚信价值优势在其任职期间获得了27.3%的收益,在同类可比基金中排名前12%。 投资建议:国泰大农业基金是股票型基金,属于高风险基金。其预期风险和收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,建议看好大农业板块且具备较高风险承受能力的投资者积极参与。 前海开源港股通股息率50强 前海开源港股通股息率50强(代码:004098)是前海开源基金新发行的一只股票型基金,拟任基金经理为邱杰。基金的业绩比较基准为恒生指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。 借道港股通,把握港股市场投资机会:近期港股市场表现良好,2017年初至今,恒生指数的涨幅高达10.3%。同时,从去年末起,各类不确定性因素叠加,海外资产配置需求进一步提升,加之“沪港通”、“深港通”等港股通机制的开启,港股市场俨然已经成为了海外资产配置的一大重要战略市场。该基金将借助港股通机制,投资港股通中高现金分红的上市公司,把握港股市场投资机会。 量化精选高现金分红的上市公司:前海开源港股通股息率50强基金将通过量化方法精选具有高现金分红的上市公司股票作为港股通股息率50强股票进行投资,投资资产比例不低于非现金基金资产的80%。其所选择的股票需满足上市时间超过三年,且最近一年的市值规模超过20亿美元的条件。并将根据最近三年平均股息率进行排序,同时综合考察公司最近3年平均股息支付率、股息支付率及其变化率、滚动年度股息变化率、收入变化率、净利润变化率等指标,结合估值水平、业绩增速以及个股流动性等指标,精选50只符合条件的优质个股。 注重风险控制,行业配置适度分散:该基金注重风险控制,在个股选择时将适度超配基本面优良、低估值的股票,同时低配基本面较差、高估值的股票。在行业配置方面,该基金将保证投资组合的行业适度分散,在一定程度上分散风险。 基金经理历史业绩优秀:该基金的拟任基金经理邱杰曾任南方基金及建信基金的研究员,现任前海开源基金执行投资总监以及研究部负责人,其目前所管理的基金业绩均表现优秀,其中前海开源清洁能源以及前海开源再融资主题精选,在其任职期间在同类可比基金中均排名前5%,体现了基金经理优秀的投资能力。 投资建议:该基金是股票型基金,属于高风险基金。其预期风险和收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金,建议看好港股通中高分红上市公司且具备较高风险承受能力的投资者积极参与。 华泰柏瑞量化创优 华泰柏瑞量化创优(代码:004394)是华泰柏瑞基金新发行的一只灵活配置混合型基金,拟任基金经理为田汉卿。业绩比较基准为创业板指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%。 以创业板指数为基准,优中选优:创业板指数较好地反映了创业板股票的总体价格变动走势,以及创业板市场的整体运行情况。近期创业板指数的PE等多项估值指标均处于历史低位,正值建仓较佳时期。该基金以创业板指数为基准,通过主动管理,采用量化方法精选个股,力求获得超越基准的投资回报。 多因子Alpha选股:该基金的主要选股模型为多因子Alpha选股,通过价值、质量、动量、成长、市场预期等因子精选个股,并通过对市场状态及市场变化的研究,对模型和模型所采用的因子进行更新或调整,精选个股构建投资组合。 对标基准,多种量化模型相结合:除了多因子Alpha选股模型外,该基金采用了风险估测模型来有效控制预期风险,以及交易成本模型来控制交易成本以保护投资业绩。在构建投资组合时,该基金将综合考虑预期回报,风险及交易成本对投资组合进行优化,将alpha因子、风险估测因子、交易成本模型、业绩基准等信息先后输入量化系统。系统将以业绩基准为基准,在控制各项风险指标并兼顾交易成本的同时,找出alpha最优的投资组合,以期在风险收益方面超越创业板指数。该基金采用定量投资模型,在有效控制投资风险的前提下,力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值。 基金经理量化投资经验丰富:该基金的拟任基金经理田汉卿,2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,并管理着多只量化基金,其业绩大多表现优秀。其中,其所管理的华泰柏瑞量化以及华泰柏瑞量化先行在其任职期间分别获得了132.8%和44.5%的收益,表现优秀。 投资建议:该基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议认同量化投资理念、看好创业板表现且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。 广发创新驱动 广发创新驱动(代码:004119)是广发基金新发行的一只灵活配置混合型基金,拟任基金经理为易阳方和白金。基金的比较基准为中证800指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。 深入挖掘创新驱动主题优质上市公司:近年来,政府不断推进创新型产业的发展,为经济结构转型奠定了产业基础,提供了相应的投资契机。该基金重点投资于创新驱动主题的证券比例不低于基金非现金资产的80%,其所界定的创新驱动主题的股票主要指通过产品创新、技术创新、服务创新、生产流程创新、商业模式创新或组织与制度创新等多种创新形式驱动企业发展和成长的企业。相关企业大多分布在TMT、生物技术、医药研发、新能源、新材料、新能源汽车、工业机器人、智能建筑及消费品行业等。 配置高成长行业:该基金将“自下而上”筛选创新驱动型公司,并结合对其所在产业和行业发展规律和动态的研究,进行行业优化。通过综合分析中国经济发展和结构转型方向对不同行业的潜在影响、宏观经济环境和国际产业政策以及国家的特定产业政策和区域政策及其落实情况和力度对行业的影响,同时深入研究和分析各行业,并判断行业生命周期和发展前景,从中挑选出具有高成长性的行业进行配置。 同类主题投资基金表现优秀:目前,我国基金市场上有超过40只创新投资主题的基金,大多数业绩表现较为优秀。今年年初至今,该主题投资类基金绝大多数都获得了正收益。 双基金经理制度,投资经验丰富:该基金的拟任基金经理为易阳方和白金。易阳方拥有超过13年的投资经理经验,曾参与筹建广发基金,投资经验十分丰富,其所管理的广发鑫益和广发制造业精选在其任职期间业绩在同类可比基金中分别排名前4%和19%,表现优秀。白金拥有超过2年的投资经理经验,其所管理的广发聚丰在其任职期间以36.2%的收益在同类可比基金中排名前19%。 投资建议:该基金是灵活配置型基金,属于中等风险基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。建议看好创新投资主题且具备一定风险承受能力的投资者积极参与。