益民基金赵若琼：智能消费领域发展将驶入快车道

随着我国居民消费品质不断升级,不仅普通百姓的生活变得日新月异,相关上市公司在二级市场的表现也是一路走高。在益民中证智能消费指数基金拟任基金经理赵若琼看来,随着我国居民收入快速上升及人口结构的变化,未来5-10年智能消费领域及相关产业空间广阔,行业规模增速预计也将驶入快车道,智能消费领域的长期投资价值日益凸显。 消费升级未来5-10年市场空间巨大 据介绍,中证智能消费指数基金将采用指数化投资策略,完全跟踪中证智能消费主题指数,按照成分股在指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合,以拟合、跟踪中证智能消费主题指数的收益表现,并根据标的指数成分股及其权重的变动进行相应调整。赵若琼称,虽然短期导致指数的波动因素很多,但长期看,智能消费领域及相关产业空间广阔,这个行业值得看好。 赵若琼分析,从基本面看,一是中证智能消费主题指数的成分股主要包含智能穿戴、智能家居、互联网医疗、智能汽车等子行业。随着我国居民收入快速上升及人口结构的变化,80后与90后成为消费主力,大家对生活品质的要求正在提高,而智能消费所包含的子行业属于消费升级大范畴,涵盖未来5-10年的生活方式升级,市场空间巨大,行业规模的预期增速也比较快;二是我国进入智能消费相关产业政策发布的加速阶段,相关产业政策和规划不断涌现,为产业发展保驾护航的同时,也不断催化A股市场相关板块的投资热情;三是该指数核心个股投资价值凸显,前五大重仓股上汽集团、美的集团、格力电器、康美药业、海康威视合计权重接近25%,这些公司业绩增长稳健,估值相对合理,具备长期的投资价值。 从估值角度看,目前中证智能消费指数估值不高,平均市盈率为23倍,处于历史上中间位置,而该指数2017年预测的平均市盈率为19倍,对应行业大约20%的增长,估值相对合理,后续随着公司业绩兑现估值切换,指数仍有上涨空间。与其他行业比较也具备一定相对估值优势。 未来将重点布局行业指基 谈及公司未来产品布局规划,益民基金市场部人士告诉记者,被动指数型基金是益民基金未来产品布局的重点方向。在具体产品方面,将重点布局行业指数,在主题布局上也将兼顾进攻性和防守性:比如医药、消费等防守型指数,人工智能、TMT、新技术等重点投资成长性行业的指数,让投资者在益民基金平台上可以找到可供选择的丰富投资品类。 赵若琼分析,今年市场缺乏趋势性行情,布局宽基指数很难取得较好收益。所以,公司产品布局主要围绕中证指数公司开发的股票主题指数,选择市场热点和可能产生结构性行情的主题和行业布局,使得在各种市场风格下均有可选择的产品作为投资标的,以获取市场的结构性投资收益。 赵若琼认为,指数型基金在发达国家,无论在发展速度还是行业占比上都比较高,比如2015年美国指数基金规模占据股票型基金比例22%,国内指数基金规模比例尚低,且近几年呈增长趋势,未来仍有较大提升空间。 此外,目前各大机构纷纷布局FOF产品,FOF产品在投资标的选择上,除了主动管理型产品外,标准化的指数基金也将成为FOF的重要底层资产,也是配置的最佳选择。专业布局指数基金可以打造企业的差异化发展战略,做出公司的特色,也是公司发展的重大机遇。 “未来,这只新基金还计划加入ETF模块,机构投资者在申赎时会更加便利,而且,还可以增加一些套利交易机会,为投资者带来更好投资体验。”赵若琼称。