关注价值成长风格基金

上证指数震荡上升,目前已经接近前期高点。包括中小创在内,市场整体出现回升,人气得到有效恢复。市场资金将逐步找到新的指引,行情的中长期机会可以期待。在具体基金投资方面,可重点关注偏爱价值成长风格和风险控制较好的基金。 本期选出华泰柏瑞量化优选、申万菱信沪深300增强指数、中银量化精选混合和浦银安盛新经济4只基金,供投资者参考。 华泰柏瑞量化优选 投资要点 华泰柏瑞量化优选(代码:000877)系华泰柏瑞基金公司旗下第3只灵活配置混合型基金。华泰柏瑞是传统的量化优势公司,量化团队通过吸收国际先进的风险模型、程序化交易等先进方法,内化创新为独有的量化模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合,并根据市场变化对组合进行适当调整。 整体业绩优异:根据天相统计数据显示,截至2017年3月23日,该基金最近一季度净值上涨7.69%,位列同期1422只灵活配置混合型基金第127名;最近一年基金净值上涨24.36%,位列同期909只同类基金第27名;最近两年基金净值上涨27.76%,位列同期332只同类基金第50名。 量化投资,注重选股:该基金以“量化投资”为主要投资策略,以多因子阿尔法模型为基础,结合其他量化模型构建股票组合,并在实际运行中定期或不定期地进行修正,优化股票投资组合。从行业配置上看,该基金投资多集中在制造业和金融业。从基金仓位上看,该基金自2016年以来,一直维持着高于80%的高仓位,通过优秀的选股能力,为投资者获取超额收益。 王牌团队保驾护航:该基金由田汉卿和盛豪共同管理。其中田汉卿曾任巴克莱全球投资(BGI)主动量化投资基金经理,任职期间投资业绩突出,对于量化投资有独到的理解。团队拥有国际顶尖的优化器、风险模型、程序化交易系统和一流的信息技术支持,是该基金取得优异成绩的关键。 中银量化精选 投资要点 中银量化精选混合(代码:003717)系中银基金公司旗下的一只灵活配置混合型基金,该基金通过量化投资模型精选个股,在有效控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。自成立以来,基金深耕投研,力求打造业内一流的投研团队,为旗下产品的业绩保驾护航。 业绩优异,超越基准:根据天相统计数据显示,截至2017年3月23日,该基金自成立以来,短期内增长率达到6.53%,超越其基准增长率6.06%;今年以来增长了6.38%,超越起基准增长率3.43%。在公司投研团队的支持下,基金能够取得如此不错的开局,是一个非常积极的信号,未来的表现可以期待。 量化客观选股:该基金在运作过程中,充分发挥公司资源优势、构建高质量的基础数据库,在宏观量化分析框架下,运用多因子、行业量化、风险评估等量化模型,综合考虑个股、行业的估值、成长性、盈利能力、财务质量、价格动量和反转等因素。同时,该基金还适度运用期货合约构建多空组合,对冲系统性风险并创造超额收益。 基金经理风格稳健:该基金现任基金经理赵志华,2011年加入中银基金,目前管理中银量化精选混合、中银研究精选混合、中银腾利混合和中银优秀企业混合共5只基金,资产规模为38.67亿元。赵志华自管理该基金以来,任职年化收益率达到25.97%,在同期可比的672名基金经理中排名第76位。 浦银安盛新经济 投资要点 浦银安盛新经济混合(代码:519126)系浦银安盛基金公司旗下的一只灵活配置混合型基金,该基金采用主题投资策略,重点投资受益于中国经济结构转型的公司,包括新城乡结构、新需求结构、新产业结构的相关行业。该基金投资风格灵活,同时兼顾股债平衡,控制风险。自成立以来基金年化净值增长率为13.65%。 基金短期业绩靠前:根据天相统计数据显示,截至2017年3月23日,该基金最近一个月净值上涨2.19%,位列同期1519只灵活配置混合型基金第279名;最近一季度净值上涨5.55%,位列同期1423只灵活配置混合型基金第219名;最近一年基金净值上涨12.80%。说明该基金的主题投资风格较为适合目前的市场环境,能够获得相对不错的投资业绩。 股债兼顾,灵活配置:一方面重点配置新经济结构领域股票,紧抓个股阶段性市场机会,波段操作;另一方面选择债券资产配置,在控制风险的前提下,追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增值。根据天相统计数据显示,该基金最近两年股票仓位基本维持在85%以上。 基金经理经验较为丰富:基金经理褚艳辉,9年证券从业经历,管理经验丰富。自管理该基金以来,年化收益率为14.44%。此外,褚艳辉还管理另外5只基金,管理总规模为22.89亿。其中,浦银安盛新经济结构混合与浦银安盛盛世精选混合A的任期回报率较好,分别为43.07%与40.20%。 申万菱信沪深300增强 投资要点 申万菱信沪深300增强(代码:310318)由申万巴黎盛利混合转型而来,系申万菱信基金公司旗下的第4只指数型基金。对于指数增强基金来说,评判其优劣主要看绝对收益和稳定性。该基金自成立以来累计增长101.90%,大幅超越基准,获取了56.33%超额收益,在同类型增强指数型股票基金中占据一定优势。 历史业绩优秀:根据天相统计数据显示,截至2017年3月23日,该基金最近一季度净值上涨6.94%;最近一年该基金净值上涨18.72%;最近三年基金净值上涨118.41%;最近五年基金净值上涨109.56%。 “指数+量化”凸显核心竞争:该基金标的指数为沪深300指数,具有较好市场代表性、流动性。此外,通过量化选股增强策略,以申万菱信基金开发的企业价值评估模型、分析师预期模型、阿尔法模型对股票进行综合评定,分析其投资价值,在降低风险的前提下对沪深300指数股票组合进行优化,以期提高基金获取超额收益的能力。在跟踪沪深300宽基指数的基础上,秉持低估值加业绩预期向上的主要选股逻辑,使该基金在保持稳定的前提下,超额收益也能够领跑同类基金。 投研团队经验丰富:申万菱信汇聚多位数学、统计学等方面专家,并布局多只指数型基金产品。该基金由金昉毅和袁英杰共同管理,其中金昉毅任量化投资部总经理的同时任投资管理总部总助;袁英杰有10年的量化实践经历,是量化投资部的核心人员。