A股有望震荡上行 精选主题基金

目前经济数据表现平稳,为A股企稳提供有力的基本面支撑;国企改革、PPP、农业等领域政策均有望出台;养老金入市为市场带来憧憬与实质的新增资金;而IPO和市场监管有望加速市场估值结构的调整,板块分化将继续显现。大盘经过2016年12月份的调整和2017年1月份的震荡后,市场风险很大程度得以消化,春节后市场情绪更加稳定,随着资金的回流,预计大盘有望延续震荡向上的格局。投资者现阶段的主要持仓方向仍是符合国家发展战略的主题基金,尤其是国企改革、PPP、稳增长等主题投资,以期分享经济转型发展红利。 兴全趋势混合 投资要点 兴全趋势混合是一只成立时间超过十一年的老牌基金,基金经理董承非注重把握趋势,根据对市场趋势分析的结论实施灵活的大类资产配置。运用兴全多维趋势分析系统,对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析,并运用估值把关来精选个股。 明星基金经理挂帅:基金经理董承非从业年限12年,拥有丰富的基金管理经验,现任兴全基金管理部副总监。兴全趋势混合2005年11月3日成立时,他便出任该基金的基金经理,曾为该基金取得了144.25%的优良业绩。由于基金管理能力卓越,投资风格稳定,2013年董承非再度挂帅,取得了23.42%的年化收益。 仓位灵活是高增长利器:兴全趋势混合属于混合灵活配置型基金,其权益类投资占比30%-95%,从公开数据可以看出,该基金仓位变化较为明显:特别是在2008年一季度末和2015年三季度末,季报显示该基金仓位均有大幅度下调,保证了基金较小幅度的回撤。由此可见,该基金的管理人对大趋势的判断非常准确。 把握趋势,顺势而为:该基金以“顺势而为”作为自己的投资理念,将把握趋势作为投资目标。为此,投研团队开发出独有的“兴全趋势投资系统”。该系统特别注重从多个趋势角度印证趋势分析结果的有效性,从行业趋势、价格趋势、公司基本面状况三方面进行分析,按照投资对象由上至下分类,并运用估值把关来精选个股。作为趋势预测的主要依据,该系统的合理运用能有效减少投资决策的随意性。 安信价值精选 投资要点 安信价值精选股票型基金基于宏观、政策及市场分析的定性研究,重点关注包括GDP增速、投资增速、货币供应、通胀率和利率等宏观和政策指标,同时结合定量分析的方法,对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估。 业绩表现突出:安信价值精选成立于2014年3月14日,累计净值收益上涨幅度达121.76%,给投资者带来了良好的投资回报。此外,从各阶段业绩统计来看,最近一个季度、最近半年、最近一年和最近两年业绩表现分别上涨3.64%、6.88%、33.43%、58%,阶段排名均列前1/10,业绩表现稳健,持续性良好。 重仓制造业和金融业:该基金仓位限制为80%-95%。根据2016年四季报显示,该基金仓位在91.72%,其中重仓制造业,仓位达到58.45%;其次是金融业,仓位为7.56%;另外,建筑业、信息业和批发零售业也都有超过5%的仓位。在以往的季报中,安信价值精选的重仓行业一直是制造业和金融业,由此可见该基金的投资偏好。 精选低估值股票,构建投资组合:该基金在深入的基本面研究基础上,精选股价相对内在价值明显低估的股票;它可以是由于市场情绪等原因造成的低估值股票,也可以是壁垒明确、具有持续盈利增长前景、价格合理的股票。该基金的股票投资将在行业研究的基础上,通过自上而下和自下而上相结合的方法,精选内在价值被低估的股票构建投资组合。 南方品质生活 投资要点 南方品质生活基金优选在新经济体制下受益于消费升级、产业升级,并拥有良好增长前景的优质企业,基金经理着重选择能够提升人民生活水平的上市公司,这些公司以下游需求为导向,随着互联网普及和全球化深入,符合时代发展和政策支持方向。 业绩稳定前景看好:南方品质优选于2016年8月1日成立,截至2017年2月17日近一个月的增长率为9.09%,最近一季度增长率为7.48%,今年以来的基金增长率为8.87%。该基金成立以来,累计净值增长9.20%。基金业绩稳定增长,超越比较基准。 在制造业中寻找超额收益:从该基金近的行业配置上看,2017年四季度,南方品质生活重仓制造业、偏好建筑业与房地产业。从2016年全年来看,官方制造业PMI指数稳步小幅回升,市场需求有所回暖。该基金专注于在制造业中寻找超额收益,彰显基金经理对于制造业的独到理解,并据此为投资者带来丰厚的回报。 精选行业龙头:南方品质优选秉承在领先行业中挖掘优势公司的选股理念,优选在行业中具有明显竞争优势的公司。对公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。四季度该基金基本保持了较高的仓位水平,将仓位主要投向高端制造业、消费升级、生物医药、高端装备制造、节能环保、新能源等行业。重仓持有制造业个股中包括格力电器、美的集团,建筑业个股中包括葛洲坝。 博时主题行业 投资要点 博时主题行业针对当前中国经济发展中城市化、工业化和消费升级的阶段性特征,选择其中成长相对持续的消费品行业、需求相对稳定的基础设施行业及业务具有一定程度垄断性的原材料行业作为投资重点,最大程度实现基金资产的长期稳定增长。 业绩持续性良好:博时主题行业成立于2015年1月。成立以来,基金增长率达到1008.85%,在同期可比的477只积极配置混合型基金中排名第3位,最近两年基金净值增长率达到27.17%;最近一年基金净值增长率达到21.77%;今年以来基金净值增长率达到4.35%。 体现仓位相对灵活优势:该基金在消费品、基础设施及原材料行业中,寻找最具发展潜力的子行业并对其驱动力进行分析研究,而重点研究的公司则是财务基础稳固、行业地位突出、竞争优势逐渐凸显、治理结构完善且未来增长明确的公司。2016年,博时主题行业重仓制造业,第一季度投资组合配置比例36.51%,第二季度下浮至30.51%,第三季度继续减仓至26.92%。到第四季度博时主题行业根据行业投资价值评估,加仓制造业到45.31%,体现仓位相对灵活的优势。 淡化择时,精选个股:博时主题行业根据宏观经济周期和市场环境的变化,自上而下积极、动态地配置大类资产。历史数据显示,最近四个季度该基金仓位维持在67.33%-82.63%的较高水平上,一定程度上淡化择时。其持有过的重仓股中不乏东方园林、格力电器等长牛股的身影。