酒类分级B涨幅居前

上周A股市场的主要指数多数上涨。截至2月17日,上证综指收于3202.08点,全周上涨0.17%;深证成指收于10197.92点,全周上涨0.11%;沪深300收于3421.44点,全周上涨0.23%;中小板指收于6465.48点,全周上涨0.36%;创业板指收于1882.87点,全周下跌1.15%。 截至2月17日,沪深300股指期货主力合约IF1702升水5.56个基点,中证500股指期货IC1702升水6.24个基点,上证50股指期货IH1702升水6.09个基点。此外,两融规模较前期有所上升,截至上周四,两融余额为8959亿元左右。 分级B平均折价2% 从市场交易情况看,上周所有被动股票型优先份额(分级A)一周成交额约为37.09亿元,日均成交额约为7.42亿元,日均比前周减少0.07亿左右。上周分级A平均涨幅0.32%。 从成交额排名前20只优先份额来看,平均隐含收益率为4.75%,较前周有所下降;平均溢价率1.77%,较前周增加0.96%。 上周所有被动股票型进取份额(分级B)的一周成交额约为122.72亿元,日均成交额约为24.54亿元,日均比前周增加1.94亿元左右,成交活跃度小幅上升。成交额前20的分级B,平均折价率为2.23%,较前周减少0.38%。 分级B涨少跌多,表现最好的白酒B(150270)、酒B(150230)和煤炭B(150252),涨幅分别为7.58%、4.82%和4.04%。成交活跃的品种包券商B(150201)、创业板B(150153)和国防B(150206),分别上涨1.14%、下跌2.90%和1.21%。 招商中证证券场内份额流入最多 上周场内份额流入较多的分级基金为招商中证证券、鹏华中证国防、鹏华中证银行、鹏华中证一带一路和前海开源中航军工,AB份额总计流入2.92亿份、2.77亿份、0.70亿份、0.54亿份和0.47亿份。 上周场内份额流出较多的分级基金为富国国企改革、中融中证煤炭、中融国证钢铁、银华深证100和富国创业板指数分级,AB份额总计流出4.24亿份、2.85亿份、2.22亿份、1.87亿份和0.90亿份。 目前,利率规则为+3%的品种隐含收益率约4.55%,利率规则为+3.5%的品种隐含收益率约4.91%,利率规则为+4%的品种隐含收益率约5.37%。7年期AA+企业债收益率为5.06%,较前周有所下降。上周债市回暖,分级A延续了前周反弹势头,分级A的隐含收益率略有降低。正如我们之前所提示的,我们依旧认为短期可以适当关注分级A超跌反弹的交易性机会;但是中长期来看,通胀预期升温,资金面大概率维持中性偏紧,我们对分级A依旧持谨慎态度。 当前,我们建议关注预期收益率相对较高的品种,如有色A(150196)、一带一A(502014)、创业股A(150303)、新能车A(150211)、钢铁A(150287)。