新发基金投资攻略

A股市场持续震荡,在投资趋势尚不明朗的背景下,灵活配置的混合型基金以及固定收益类基金仍占据新发基金市场的主导。截至1月12日,共有120只公募基金正在募集或已公布发售公告,其中,包括54只混合型基金、51只债券型基金、7只股票型基金、4只货币型基金和4只QDII基金。本期从新发基金中选出4只产品进行介绍,供投资者参考。 泰达宏利睿选稳健 泰达宏利睿选稳健(代码:004000)系泰达宏利基金公司旗下发行的一只灵活配置混合型基金,该基金通过现代风险模型技术进行基金风险预算,在严控基金下行风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。业绩比较基准是“沪深300指数收益率×35%+中证综合债券指数收益率×65%”。 把控投资风险,获得较高回报:该基金将采取目标风险的投资策略,也就是通过优化投资过程,限制预期波动率,将风险维持在固定的低风险水平,从而实现风险约束下投资组合alpha的最大化,以便获得尽可能高的回报。从长期来看,目标风险策略能够达到市场平均收益,在风险控制方面效果显著,从而提高风险调整后收益。 定性定量相结合,获取超额收益:该基金主要运用泰达宏利量化多因子选股模型,从上市公司的成长能力、盈利能力、运营能力以及相关股票的市场情绪、估值、波动等多个维度对股票进行量化分析,获得综合评分,选取其中基本面扎实估值合理的股票,根据投资组合的风险约束,进行分散化投资。通过深入分析高管增持、定向增发、并购重组等多类事件对上市公司基本面与股价的影响,在充分控制风险的前提下,批量选取具有潜在超额收益可能的股票,提高组合收益。 资深管理人,明星基金经理:泰达宏利基金成立于2002年,是中国首批合资基金管理公司之一,多年的实践积累了丰富的投资管理经验,取得了良好的长期投资业绩。截至2016年四季度末,泰达宏利基金旗下共管理43只基金,公募基金资产规模为494.87亿元。该基金拟任基金经理为刘欣,拥有9年的量化投资管理经验,曾任职于工银瑞信基金、嘉实基金,2007年加入泰达宏利基金,现任金融工程部总经理,旗下管理多只基金,其中其管理的泰达宏利逆向策略、泰达宏利改革动力基金分别取得了30.96%、19.54%的任职年化回报,业绩表现优异。 投资建议:该基金为灵活配置混合型基金,具有较高预期风险、较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。建议具有一定风险承受能力、预期收益较高的投资者参与。 华夏行业景气 华夏行业景气(代码:003567)系华夏基金公司发行的一只偏股混合型基金。该基金通过研究不同行业的周期变化,抓住行业景气向上带来的投资机会,在严格控制风险的前提下,力求实现基金资产的长期稳健增值。业绩比较基准是“沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%”。 掘金景气行业,捕捉投资良机:2017年A股市场预期向好,供给侧改革带来的行情值得期待,结构性投资机会将显著活跃。传统产业和新兴产业都有行业轮动或发展规律,近几年A股市场景气行业轮动特点明显,把握好行业的周期轮动,在当前投资环境下显得至关重要。华夏行业景气基金正是通过研究不同行业的周期变化,结合社会发展的不同阶段,选择景气向上的行业进行投资,同时根据不同行业的周期形态应用不同的投资策略,通过深入研究捕捉市场热点,分散持股控制回撤风险。通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股,力求实现基金资产的稳健增值。 股票投资部总监掌舵,为基金保驾护航:华夏行业景气基金拟任基金经理为陈虎,清华大学博士,拥有8年的证券从业经验。陈虎曾任职于南方基金,2014年加入华夏基金,现任股票投资部总监,旗下共管理3只混合型基金,其中管理的华夏红利混合取得33.31%的任职回报(截至2017年1月12日),为投资者取得了较优异的回报。 金牛基金公司,综合实力雄厚:华夏基金是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,在公募基金方面,华夏基金建立了完善的基金产品线,截至2016年四季度末,华夏基金公司共管理79只基金,公募基金资产规模为4141.20亿元,在113家基金公司中排名第4位。华夏基金凭借规范的经营管理及良好的品牌声誉,获得了业界的广泛认可,多次荣获境内外各大权威奖项,曾八次被评为“金牛基金管理公司”。 投资建议:华夏行业景气基金为混合型基金中的偏股型品种,属于高风险产品,其预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。建议看好以行业周期轮动为投资逻辑的基金产品、具有一定风险承受能力的投资者认购。 鹏华新能源产业 鹏华新能源产业(代码:004229)系鹏华基金公司发行的一只灵活配置混合基金。该基金在有效控制风险的前提下,精选新能源产业的企业进行投资,力求超额收益与长期资本增值。鹏华新能源产业基金的业绩比较基准是“中证内地新能源主题指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%”。 主题鲜明,专注新能源:2016年12月国务院印发了《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,规划提出要推动节能环保、新能源和新能源汽车产业快速壮大,使其发展成为支柱产业,预计“十三五”期间环保相关投资需求旺盛。该基金为专注于投资新能源产业的灵活配置型混合基金。该基金对新能源产业的定义主要为能源资源板块、生物科技板块及环保板块下的细分行业,如核能、太阳能、生物质能及污水废气处理等。投资策略方面,该基金将采用自上而下与自下而上相结合的分析方法,结合多个层面筛选景气行业,从而进行深层次挖掘优质个股。 老十家基金公司,历获多次殊荣:鹏华基金成立于1998年12月,为老十家基金公司。截至2016年四季度末,鹏华基金旗下共管理121只基金,公募基金管理规模达到2474.98亿元。鹏华基金不仅旗下多只基金产品荣获金牛奖,基金公司也曾获得“海外投资金牛基金公司”、“金牛基金管理公司”等诸多业界知名奖项。 基金经理从业多年,专注环保相关领域:拟任基金经理郑川江,复旦大学环境科学学士、经济学硕士,拥有7年金融证券从业经验,曾任长城证券研究所研究员、所长助理,自2015年起加盟鹏华基金,任职于研究部,从事行业研究工作,目前担任鹏华环保产业股票基金、鹏华动力增长混合型证券投资基金、鹏华健康环保灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,且所管理基金均与新能源、环保、生物科技等高新科技相关板块,足见其对环保等相关领域有较丰富的投资经验。 投资建议:该基金为混合型基金中的灵活配置型品种,其风险与预期收益水平相对低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。建议看好新能源主题,且具有一定风险承受能力、收益预期较高的投资者积极参与。 易方达安盈回报 易方安盈回报(代码:001603)系易方达基金公司发行的一只偏债混合基金。该基金主要投资于固定收益类资产,并通过较灵活的资产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值,业绩比较基准是“中债新综合指数收益率×70%+沪深300指数收益率×25%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%”。 多维度配置资产,股债趋于平衡:作为一只偏债混合基金,该基金在投资比例方面设定固定收益类资产投资比例不低于50%,投资于权益类资产比例不高于50%,而现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于5%,可见其股债仓位设置相对平衡。投资策略方面,该基金将综合分析政策面、资金面、宏观经济等多个维度在固定收益类资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置,确定资产的最优配置比例。 老牌金牛管理人,资历深厚实力强:易方达基金成立于2001年4月,为老牌基金管理人,目前已经形成了覆盖主动权益、固定收益、指数量化、另类投资、海外投资、大类资产配置等六大投资板块全方位发展的业务格局,在管理规模、市场地位、投资能力、风控和运营水平等多方面形成了比较突出的优势。截至2016年四季度末,易方达基金旗下共管理107只基金,公募基金管理规模达到4267.25亿元,在113家基金公司中排名第3位。公募基金规模排名连续数年保持在行业前茅,在国内资产管理行业具有领先的市场地位和综合实力。 固收投资总经理上阵,管理经验丰富:基金经理张清华,加入易方达基金之前曾于晨星资讯担任数量分析师,后于中信证券担任研究员。目前任易方达基金固定收益投资部总经理,同时担任数只基金的基金经理,管理经验丰富。其管理的易方达安心回报有着29.70%的任职年化回报收益率,在同期可比的190名基金经理中位列第3名,实力强悍。 投资建议:该基金为混合型基金中的偏债混合型品种,其股债投资比例相对均衡,预期风险与预期收益水平于各类型基金中较为适中,虽近期债市有较大回调,但凭借易方达基金公司的资源及固收投资总经理的实力,该基金或有一定看点。建议那些风险承受能力相对适中投资者积极认购。