国企改革有望成证券市场长期风口 基金锁定效率提升行业

去年12月,A股市场出现回调,私募机构也随之调低仓位。在整体仓位下调的同时,不少私募对金融股和公用事业股进行了加仓操作。 华润信托近日发布的最新私募月报数据显示,去年12月份,华润信托平台上担任投顾的私募平均收益率为-3.77%,小于上证指数4.5%和创业板指数10.12%的跌幅;当月有5.63%的私募产品取得了正收益。 截至去年12月底,全体私募投顾的平均股票仓位为60.0%,较前1个月下降9.6个百分点;私募整体仓位不高,但过去6个月累积收益排名前四分之一的私募投顾平均股票仓位达到79.1%,较前1个月下降16.2个百分点。因此可见,近半年高收益私募仓位更高,而且调整幅度更大。 从配置方向来看,私募偏好防御性大股票,行业上青睐医药消费和低估值的金融、公用事业等。深圳一位私募基金总经理表示,2017年还会以价值股投资为主,成长股估值还是太高。 华润信托的数据显示,去年12月底,全体私募投顾配置比例最高的还是大盘股,这类股票的占比达到55.1%,较前1个月上升7.5个百分点;过去6个月业绩前25%的私募投顾配置比例最高的也是大盘股,且配置比例更高,达到71.5%,较前1个月上升2.3个百分点。 去年12月底,全体私募投顾持仓比例最高的行业是医药生物,持仓占比为19.1%;业绩前25%的私募投顾持仓比例最高的行业为食品饮料,持仓占比16.5%。全部私募投顾平均仓位增加较大的行业是金融服务,仓位上升了5.5个百分点;业绩前25%的私募投顾平均仓位增加较大的行业是公用事业板块,仓位上升了7.2个百分点。 上述深圳私募人士表示,现在大家普遍认为是震荡市,在这样的市场当中以高抛低吸为主。在配置方面,主要关注防御性强的低估值板块。