偏股基金亏损扩大 委外债基不妙

2016年即将收官,万万没想到的是,今年的股票和债券市场都不平静,年初以股市熔断暴跌开启,年末则以债市剧烈调整钱荒收尾。特别是12月以来,股市和债市双双大跌,无论是股票方向基金还是债券基金,短期内均遭受了较大亏损,这使得今年以来基金整体收益显著下滑,偏股基金亏损面扩大,债券基金平均收益率逼近于0。 成长风格基金大幅杀跌 偏股基金年内跌幅扩大 股市方面,大盘自11月28日创出反弹新高之后陷入调整,短期跌幅明显,上证综指见顶以来区间跌幅为4.87%,而原本处于横盘整理状态的创业板指数12月2日开始大跌,到上周五区间跌幅达8.43%。上证综指今年以来跌幅扩大至11.76%,创业板指数跌幅更是扩大至26.38%。 受近期股市显著调整影响,股票方向基金净值纷纷下挫,根据统计显示,从11月29日到上周五短短14个交易日,2000余只主动偏股基金绝大多数净值下跌,其中有近600只区间跌幅超过5%,跌幅较大,区间跌幅超过10%的基金则有17只,其中,重仓次新股的金鹰核心资源区间跌幅最大,高达15.75%,华安媒体互联网、海富通内需热点、融通行业景气和金鹰主题优势区间跌幅也都在11%左右,任泽松管理的中邮战略新兴产业基金区间跌幅也达到10.68%,排在跌幅榜第七位,前期净值涨幅领先的前海开源金银珠宝基金区间跌幅也达到10.6%。总体看,受创业板跌幅较大影响,本轮跌幅居前的基金多是成长风格基金。 经过近期股市显著调整,股票方向基金今年以来整体跌幅加深,本来就不大的正回报基金阵营迅速萎缩。根据统计,截至上周五,有600余只基金年内跌幅超过10%,其中有278只跌幅超过20%,52只跌幅超过30%,在今年亏损幅度最大,远超创业板指数。特别是大成消费主题、北信瑞丰无限互联主题、国联安主题驱动和平安大华新鑫先锋等四只基金跌幅最大,均超过40%。 债基收益大幅下滑正收益难求 债券市场则从10月下旬开始进入熊途,短短一个多月的调整,债市跌幅巨大。中债财富总指数在10月24日创出新高,之后快速下跌,截至上周五,区间跌幅已达3.73%。 近一个多月债市迅猛调整对债券基金杀伤力巨大。根据统计显示,纳入统计的880只债券型基金自10月25日以来区间跌幅平均达到2.14%,其中240多只债基区间跌幅超过3%,更有35只区间跌幅超过了5%,跌幅最大的债基区间亏损幅度甚至逼近10%。 本轮债市闪崩令债基收益急剧下滑,在本轮调整前,截至10月24日,债券基金平均取得2.79%的收益率,而且除了极少数基金亏损之外,大部分取得正收益,收益超过4%的基金超过200只之多,收益率高的更是逼近10%,在资产荒的情况下,这样的收益着实可观。但经过短短一个多月的大幅杀跌,截至12月16日,债券基金年内平均收益率猛跌至0.11%,近乎于零,出现亏损的基金数量迅速扩大到157只,占债基总数的三成以上。 一些债基虽然能勉强维持正收益,但超过100只收益率在1%以下,高收益债基迅速萎缩,多数债基收益难敌货币基金。 高位建仓惨被套委外债基大面积亏损 情况更糟糕的当属年内成立的大量委外性质的债券基金,由于年中密集成立建仓在牛市高点,不少次新债基在本轮债市大跌中损失较大,平均呈现亏损状态,一些基金亏损幅度较大。 根据统计,370只年内成立的次新债基成立以来平均亏损为0.3%,其中有200只基金跌破发行面值,处于亏损状态。其中有接近100只亏损超过1%,亏损超2%的也有37只之多,10月18日成立的新疆前海联合添鑫显然建仓过于激进,截至12月16日,短短两个月时间亏损5.33%,跌幅最大。另有几只疑似委外定制债基亏损超过3%。 深圳一家基金公司市场人士表示,委外机构一般对基金管理人有收益要求,今年平均在4%以上,如果达不到收益目标,基金公司往往拿不到管理费,更别提业绩报酬。从目前委外债基的惨淡表现看,多数基金公司不仅未能给委外方赚钱,还亏了三五斗,虽然白忙活了一场拿不到管理费,但对于委外机构而言是极大伤害,或将影响未来合作。 基金公司今年疯狂承接委外定制业务,无视市场风险盲目借委外扩充规模,没想到市场风险来得如此之快,在这个即将过去的2016年,基金业再次被规模的冲动摔了一大跤。 业内人士认为,从去年疯狂集中投资创业板股灾中遭遇流动性风险、疯狂发行分级基金遭遇股灾发生下折危机,到今年疯狂拥抱机构借委外冲规模,以及上周爆出的货币基金赎回传闻流动性危机,短短两年时间公募基金风险事件频发,再次暴露出基金考核和运营中潜藏的巨大风险,公募基金到了必须反思和变革的时候了。