汇添富医药保健——紧扣主题热点 挖掘创新领域潜力牛股

三季度以来,伴随着上证指数的连续攀升,沉寂多时的医药板块凭借超预期的业绩表现,也掀起了一波结构性行情。事实上,今年医药板块利好消息频出,政策“暖风”不断;而东方财富证券也在研报中指出,2016年前三季度医药生物行业营收增速为13.49%,利润增速为21.47%,行业整体展现出较好的增长性。在业内人士看来,医药板块经过前段时间的持续调整后,在众多利好政策预期支撑下,未来有望再次进入收获期。 星石投资认为,影响目前医药行业趋势发展和投资机会的最大催化剂还是政策因素:2016年上半年开始,医药政策重磅出台,目前正逐渐进入落地阶段,这对整个行业格局产生重大影响;政府也将医药行业的定位提高到了前所未有的高度。此外,制约医药行业过去几年发展的医保控费,已经逐渐接近政策目标,医保控费对整个行业的负面影响将在未来1年至2年逐步消除,届时整体行业有望迎来拐点。 不少机构正是瞄准这一投资“风口”,早在三季度就对医药板块进行积极布局。据统计,截至三季度末,公募基金对医药板块的投资市值为110.06亿元,与二季度末相比增长12.47%;在可比75家基金公司中,有70家对该行业进行了超配,占比达93.33%。 沪上一位基金分析师坦言,今年以来,医药行业处于政策发布和执行密集期,具有长期投资价值,但板块内部子行业众多且分化较为明显,个股投资机会较难把握。对于普通投资者来说,通过医药行业基金如汇添富医药保健混合进行布局,可以分享医药行业的长期增长收益。 从过去数个季度的投资情况来看,汇添富医药保健基金紧扣医药板块主题热点,在转型创新领域中挖掘真正具有成长性的潜力牛股。2015年,基于医药行业个股必然分化的判断,基金经理周睿坚持了自下而上精选个股的策略,挑选代表未来产业发展方向的医药股,并不断优化投资组合。在个股投资方面,该基金持有的通化东宝、万达信息、北陆药业、达安基因等股票对净值贡献较大。 今年上半年,医药板块表现欠佳,亮点乏善可陈,周睿将仓位保持在85%-95%的水平上,主要进行持股结构的调整,并增持了增长较为确定的个股。三季度,中证医药指数跑赢大盘,他减持了部分主题投资相关股票,增持了有一定业绩保障的股票,同时也配置了大健康行业个股。 (