海富通上证周期产业债ETF正在发行
时间: 2016-11-18 文章来源: 经济参考报
11月15日,海富通上证周期产业债ETF开始发行,该基金将填补业内首只行业主题类债券ETF的空白。据海富通上证周期产业债ETF拟任基金经理陈轶平介绍,目前市场上的4只债券ETF分别为5年期国债ETF、企债ETF、中期国债ETF和海富通管理的城投债ETF。上述4只基金均是按照债券的类别开发设计的。海富通上证周期产业债ETF的跟踪标的为上证周期产业债指数,该指数以周期行业的债券为样本编制而成,由海富通基金定制开发,由上海证券交易所和中证指数有限公司于8月19日正式发布。
业内人士认为,对债券进行指数化的被动投资将有利于分散风险,规避投资单一债券而面临的信用风险。陈轶平表示,海富通上证周期产业债ETF标的指数成分券均为信用债或公司债,近年来债券违约事件频发,一个不能有效进行分散投资的债券组合将会面临较高的信用风险。该基金进行指数化投资,最新成分券数量超过280只,行业分布分散,信用评级较高,将最大化减少和分散整体投资组合的信用风险,有利于投资者在整体风险可控的前提下进行投资操作。
陈轶平表示,海富通上证周期产业债ETF以机构投资者为目标客户。针对机构投资者的跟踪和调研发现,由于国内债券市场的流动性特别是交易所债券市场的流动性不佳,机构投资者具有天然的将所持有债券进行基金化的需求,上证周期产业债ETF的实物申赎功能将有效满足机构投资者的需求,同时为其他投资者提供参与细分类主题债券基金的投资机会。
同为陈轶平管理的海富通上证可质押城投债ETF业绩突出。根据晨星数据,截止到11月11日,今年以来以4.34%的收益率在141只纯债基金中排在前1/4位置。根据最新季报,海富通上证可质押城投债ETF在现有的4只债券ETF中规模领先,为上证周期产业债ETF的投资管理提供了经验。