如果未来是指数基金的天下 那先看看ETF基金吧
时间: 2016-11-02 文章来源: 财联社
导读:未来是大类资产配置时代,而作为紧密跟踪指数的ETF基金,可能是未来市场上非常重要的投资工具。理财君近期跟很多业内人士的交流,其中很大的一个体会就是大家对未来基金产品的布局和发展趋势,均有一些较为前瞻性的看法,尤其是在当前监管层鼓励FOF基金大发展的行业背景下,不少基金经理都觉得未来是大类资产配置时代,而作为紧密跟踪指数的ETF基金,可能是未来市场上非常重要的投资工具。
而年初至今,纯粹的股票型基金发行不到30只,股基的发行基本停滞,从当前公募基金主动管理型产品发行的式微,也可以看出市场对风险的回避,而紧密跟踪指数表现的被动投资型产品,风险相对较小,未来的市场发展空间还是相对乐观。
事实是,今年不少基金公司也开始在ETF基金领域发力,第三季度又有国企ETF、多只军ETF、券商ETF、美元债ETF等产品相继问市、无利不起早,基金公司这么忙着发行ETF基金,当然是从产品布局的角度来考虑的,这是资管行业未来的发展趋势,毋庸置疑。
ETF基金究竟是什么?
当然,许多小伙们可能对ETF基金的概念仍然一头雾水,其实核心主要在体现在四个方面。
1、 ETF跟踪“标的指数”变化。
2、 ETF是特殊的开放式基金,在深交所或上交所上市交易,可以当日实时交易,投资者可以像买卖股票一样,在二级市场买卖ETF份额。
3、 费率极低,持有成本具有优势。股票ETF管理费率一般0.5%/年,托管费率一般0.1%/年,如果交易佣金0.05%/次,投资1年进行一次买卖交易,总费率仅0.7%,是参与普通股票基金和股票指数基金平均费率的约1/5和1/3。
4、可选择的投资品种很多,主要涵盖股票型ETF、港股ETF、商品ETF、货币ETF,如果你看好一个品种的投资趋势,就可以在二级市场自由交易和买卖。
上交所代表性ETF基金产品信息
整体业绩大幅跑赢主动股基
梳理今年以来ETF基金的业绩发现,沪深两市144只被动投资的ETF基金,今年以来平均净值增长率为-4.77%,而以主动投资为主的股票型开放式基金,年初至今的平均净值增长率仅为-6.02%,总体来看,紧密跟踪指数的被动投资型ETF基金,在熊市之中大概率是可以跑赢主动管理型基金。
而具体到相关品种,今年以来业绩表现最好的是黄金ETF基金、跨境ETF基金(主要包括港股ETF和投资美股ETF),小伙伴们如果抓住了这几个品种的投资机会,今年基本上可以说睡觉都要笑醒了,不过,历经前三季度的大涨,目前黄金ETF、港股ETF等品种目前均处于回调状态,短期不建议小伙们盲目介入。
今年以来业绩表现最好的ETF基金情况一览表
机构投资者持有为主
ETF作为一种被动投资型工具,机构是主要的玩家,但机构投资者中也有马失前蹄的,如果持仓风格较为激进,不少机构今年的亏损幅度还是很大的。
目前只有中报数据披露基金持有人的机构,其中145只ETF基金机构投资者平均持有的比例接近67.74%,其中,机构持有比例超过90%的ETF基金数量为38只,在所有的ETF基金中占比为26%。
不过,从目前机构持有比例较高的ETF基金业绩表现来看,机构的小伙伴今年也是喜忧参半,对于持有债券、食品饮料、黄金、港股等板块ETF基金的机构,今年无疑是大赢家,但对于持有TMT、信息技术、中小创等板块指数ETF基金的机构,今年可能承受的损失较大。理财君梳理数据发现,这其中不乏一直以来以稳健著称的险资机构。
以易方达创业板ETF基金为例,中报数据显示,该基金的前十大持有人中险资占据六席,其中,持股比例最大的是中国人寿保险,持股比例高达16.95%,而易方达创业板ETF今年以来净值跌幅高达18.66%,如果险资持仓不变的话,年初至今的亏损也是很严重的,大家可能只看到险资今年在分级A中赚钱了,但谁又能想到它们在ETF基金中亏损这么多。
关键还是要看流动性
目前ETF基金的规模和成交情况,其实不是很好,集思录数据显示,当前日成交额低于100万的ETF基金数量高达73只,总体占比超过50%,而这交投萎靡的ETF基金,主要以规模较小的品种为主,建议小伙们还是要回避此类品种。
日成交额较大的ETF基金情况一览表
其实目前流动好、规模大的ETF基金主要的类型就那几种:跟踪大盘蓝筹指数的50ETF、300ETF、跟踪港股的跨境ETF、国债ETF、军工ETF、券商行业ETF、创业板ETF等,ETF基金虽然接近150只,但真正交投活跃的、有市场生命力的ETF品种,就那么几只,小伙们选择起来其实难度不大。
关键就两点,二级市场交投活跃,流动性好,规模较大,短期没有清盘的风险。