注重选股能力 优选业绩稳健基金

上周市场成交量稍有起色,虽然周始的小幅下跌中止了沪指七连阳,但短期来看,未使本轮节后反弹发生明显变化,最终上证综指以3090.94点报收,周涨幅为0.89%。在基金具体的投资策略上,建议投资者重点关注基金的选股能力,优选基金经理操作风格灵活、选股能力出色、中长期业绩稳健的基金作为投资标的。债券型基金方面,建议投资者重点关注侧重利率债、城投债和中高等级信用债,并且在个券选择过程中重点规避产能过剩行业债券的产品安全性较高的品种。 本期推荐了交银施罗德阿尔法核心混合型证券投资基金、博时主题行业混合型证券投资基金、建信双息红利债券型证券投资基金和工银瑞信双利债券型证券投资基金,供投资者参考。 交银阿尔法 投资要点 交银施罗德阿尔法核心混合型证券投资基金(简称“交银阿尔法”)设立于2012年8月3日,该基金通过积极发挥团队选股优势,结合基本面多因子指标等组合管理手段选择具有显著阿尔法特征的个股。 业绩表现名列前茅:交银阿尔法自成立以来的总回报为133.50%,年化回报为22.29%。从短期来看,该基金近三个月、近半年内在沪深300指数上涨2.09%、2.41%的情况下取得了10.25%、18.53%的投资收益,具有优异的业绩表现。从中长期业绩来看,建信优选成长最近一年、二年、三年的净值增长率分别为26.70%、100.43%、123.44%。 定性定量结合,选股择时并重:交银阿尔法基金采取了定性与定量相结合的分析方法以及自上而下与自下而上相结合的投资策略,同时选股与择时并重。该基金对市场上全部上市公司进行行业划分后,分析各行业的影响因素及投资时点,进而配置最优行业组合后,于所配置行业中评价个股的风险、价值并结合数量化的分析方法进行分层筛选,最终确定最优投资组合,使组合的风险调整后超额收益最大化。 基金经理业绩突出:基金经理何帅,曾任国联安基金研究员,2012年加入交银施罗德任行业分析师,2015年7月股灾后担任交银优势行业基金及交银阿尔法基金基金经理,两只基金于目前均有良好的收益,其任期内分别取得36.67%及49.65%的年化任期回报。 博时主题行业 投资要点 博时主题行业混合型证券投资基金(简称“博时主题行业”)设立于2005年1月6日,基金通过投资主题所对应的行业,使得投资者最直接地成为行业增值过程中的受益者,获得长期、稳定且丰厚的投资回报。 业绩表现优异:博时主题行业自成立以来累计已取得963.60%的总收益,超越沪深300指数729.25个百分点。该基金在最近的一年中,取得了8.66%的收益。另外,从较为长期的业绩来看,其最近二年、三年、五年分别取得74.7%、108.22%、142.66%的收益。 贯彻价值投资策略,动态调整行业权重:消费品、基础设施和原材料是该基金主投的三大权重主题行业。行业权重的动态调整是该基金的重要策略之一:在对三大行业所覆盖的细分行业的产业环境、产业政策和竞争格局进行分析与预测的基础上,结合基金管理人开发的行业投资评级系统,得出各细分行业投资评级并动态调整股票资产在三大行业及其细分行业的配置比例。在股票选择上,该基金贯彻价值投资策略,在经过上市公司风格划分、股票初选、个股精选的层层筛选后得出未来增长明确的公司股票,并以此构建投资组合,博取长期收益。 研究部总经理亲自管理:基金经理王俊,2015年1月22日起任研究部总经理兼博时主题行业基金基金经理。其所管理的基金还有博时国企改革主题和博时丝路主题,年化任期回报率均领先同业平均水平。 建信双息红利 投资要点 建信双息红利债券型证券投资基金(简称“建信双息红利”)设立于2011年12月13日,该基金通过主动管理债券组合,力争在追求基金资产稳定增长基础上,为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。 业绩领先同业:建信双息红利基金成立以来已累计取得79.67%的总收益,超过同期中信标普全债指数逾52个百分点,为投资者带来了较为丰厚的投资收益。该基金各统计区间业绩均具不俗表现,其中,近一年、二年、三年内的净值增长率分别为4.67%、43.87%和59.50%,分列254只、218只、177只同类可比混合债券型二级基金产品中的第100位、32位、19位。 债券打底,双息收益:建信双息红利基金主要投资于高债息固定收益类投资品种,同时在固定收益类资产所提供的稳健收益基础上,适当投资于具备良好盈利能力、红利回报的上市公司股票,追求稳定的债息收入、红利收入和长期的资本增值。建信双息红利基金的运作以获取稳健收益为主要投资目标,在此基础上进行权益类资产投资博取更高收益。 明星基金经理掌舵:基金经理钟敬棣,2008年5月加入建信基金,2011年12月13日起任建信双息红利基金基金经理,任期年化回报率12.82%,居同类111只产品中的第17位;其所管理的基金还有建信稳定增利和建信安心保本,任期回报排名分列153只、50只同类可比基金中的第32位和第11位。 工银瑞信双利 投资要点 工银瑞信双利债券型证券投资基金(简称“工银瑞信双利”)设立于2010年8月16日,基金通过固定收益类品种投资策略构筑债券组合的平稳收益,并通过积极的权益类资产投资策略追求基金资产的增强型回报。 业绩表现不俗:工银瑞信双利成立以来已累计取得73.10%的总收益,超过同期中证综合债指数逾41个百分点,为投资者带来了较为客观的投资收益。该基金各统计区间业绩均具不俗表现,其中近一年、二年、三年内的净值增长率分别为8.12%、32.34%和44.61%。 高等级信用债为主,确保稳定收益:工银瑞信双利基金在适度承担风险并保持资产流动性的基础上,通过配置债券等固定收益类金融工具,追求基金资产的长期稳定增值,通过适量投资权益类资产力争获取增强型回报。该基金的运作以获取稳定增值为长期投资目标,波段操作利率,持有中高等级信用债确保固定收益。积极参与新股IPO和可转债申购,博取权益类增强收益。 三位资深基金经理共同管理:基金经理欧阳凯,现任工银瑞信基金固定收益投资总监。2010年8月16日起任工银瑞信双利基金基金经理,任期年化回报率9.28%。基金经理宋炳坤,2013年1月18日起担任工银瑞信双利基金经理。任职年化回报率11.89%。基金经理魏欣,2005年加入工银瑞信,2015年5月26日起任工银瑞信双利债基金基金经理。任职年化回报率5.29%。