地产密集调控或引发成长股投资机会

此前本专栏曾专门分析并指出,三季度医药行情有望启动,从6月底到7月中旬医药板块的一波行情比较快地实现了10%以上的收益率,之后一直到9月底基本是平台调整;当时行情走势比较凌厉,但是在市场接近3100点附近时,以宁波银行、爱尔眼科等大股票被放量砸出大跌走势,市场担心汇金打压,又开始震荡整理,直至9月底成交量再次出现地量。站在当下,我们倾向于10月份或者时间更长点,市场会有一波不错的行情,尤其是成长股,主要理由如下: 第一,国庆长假期间,北京、深圳、广州、合肥等21个城市,相继发布地产调控政策,涵盖一二三线城市,毫无疑问这给地产产业带来了短期的压制。从资金层面,肯定会有一部分热钱从楼市撤离,尽管炒楼和炒股的资金有区别,但是肯定会有一部分进入股市,这应该是增量资金,从股票定价模型来看,投资股票的机会成本或多或少有所下降,因此这个角度来说是利好股市的;另一方面,从整个三季度来说,地产产业链股票在地产火爆的情况下,非常吸引人气,一些地产类大股票都获得了非常不错的收益率,水泥、建材、家电也有不错的相对收益,反观成长股,则相形见绌,无论是TMT、还是医药的成长股,走势都不给力,这种情况我们预计在10月份开始应该会有所转变。 第二,10月还有一件比较大的事情,那就是即将召开十八届六中全会,研究全面从严治党等重大问题,制定新形势下党内政治生活若干准则,修订《中国共产党党内监督条例(试行)》。会议分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。一般来说11月份附近容易变盘,而大事件则有可能会催生一波行情。