大摩多因子策略：量化选股分散风险 坚持分红落袋为安

摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金(简称“大摩多因子策略混合”)是摩根士丹利华鑫基金公司旗下的一只混合积极配置型基金。该基金设立于2011年5月,截至2016年二季度末,该基金的资产规模为38.94亿元,份额为22.21亿份。 历史业绩:长期业绩较为突出,坚持分红落袋为安。根据天相统计数据显示,截至2016年10月12日,该基金最近一年净值上涨34.43%;最近两年,净值上涨74.32%,位列同期423只同类基金前15%;最近三年,净值上涨165.66%,位列同期401只同类基金第5名;另外,今年以来,该基金的净值涨幅位列同期可比的量化基金前40%。自杨雨龙管理该基金以来,阶段收益率超越同期同类基金平均收益9.66个百分点,比同期上证指数高27.64个百分点。自2014年3月以来,该基金坚持季度分红,已累计分红11次,每10份基金单位累计派发红利8.10元,分红金额位列同期全部基金第2位,让投资者获取投资收益的同时及时落袋为安。 投资风格:量化为主配置为辅,分散投资控制风险。基金管理人根据实际情况,在国际市场广泛认可的多因子阿尔法模型的基础上,开发更具有针对性和实用性的大摩多因子阿尔法模型,并在实际操作过程中不断修正。该基金根据模型进行精选股票,长期保持较为分散、高仓位的资金运作,重仓股的投资比例基本都在1%以下。在行业布局方面,该基金在长期重仓制造业的情况下保持对大多数行业的涉足,在一定程度上分散了风险。为降低系统性风险对基金的影响,基金管理人在结合宏观分析以及市场环境等因素的基础上,对中长期走势进行判断,在以量化投资为主线的情况下适度采取资产配置策略,寻求资产的长期稳定增长。 投资建议及风险提示:大摩多因子策略混合属于混合型基金中的积极配置型品种,适合风险承受能力较强,并期望获得较高收益的投资者,风险承受能力较低的投资者请谨慎投资。