阶梯仓位应对震荡行情 国投瑞银瑞达基金发行

近期A股在3000点左右反复“磨牙”,虽然大盘波动幅度不大,但部分行业与个股表现活跃。统计显示,截至8月22日,虽然上证指数近三月微涨9.18%,但城建、林业板块涨幅超过30%。当前震荡选股行情适合采用阶梯仓位策略,即适应形势做仓位控制,谋定而后动。据悉,国投瑞银瑞达混合基金(003158)于8月22日至9月9日在各大银行、券商等渠道发行,该基金采用阶梯仓位策略,通过严格的仓位约束,严控风险和净值回撤,追求绝对收益。 据了解,国投瑞银瑞达股票资产占基金资产的比例范围为0%-60%,在投资管理过程中,股票仓位根据基金收益率分为3档,随着收益率的逐步增长,股票仓位相应提升,当收益率超过10%时,股票仓位最高可达60%。同时,为了方便投资者及时落袋为安,该基金设置了强制分红条款,如果基金份额净值连续10 个工作日超过1.2元,则需对可供分配利润进行分红,分红后的基金份额净值需低于1.1元但不能低于面值,及时为投资者锁定收益,落袋为安。 事实上,在国投瑞银基金以往的产品中,早就采用过阶梯仓位策略。公司旗下融华债券基金股票仓位上限不超过40%,债券仓位不少于40%。除预期有利的市场趋势外,原则上股票仓位控制在20%以内。数据显示,截至8月22日,国投瑞银融华债券基金自2003年4月16日成立以来总回报率407.39%,分别跑赢同期上证综指、业绩比较基准318和317个百分点,成立以来年化收益率12.92%。 国投瑞银瑞达拟任基金经理綦缚鹏投资经验丰富,拥有13 年证券从业经历,风格稳健。在他看来,阶梯仓位策略适合当前市况,综合来看,市场整体风险偏好在下降,但宽松背景下资金配置性需求切实存在,优质公司、大盘蓝筹股估值不贵,中小创估值偏高。展望后市,预计A 股市场指数维持震荡,结构上继续去泡沫,价值股有机会。在瑞达混合基金建仓期,他主要聚焦有机会的行业和主题,寻找细分景气行业;在看好的行业中适度分散,选择有业绩有估值的白马股;同时,从基本面研究出发,风险控制从买入时点开始。固定收益投资方面,该基金经理表示,基于债市的利率与信用风险考虑,产品固收组合将采取类货币基金策略。