越涨越卖 10月以来主要A股ETF净流出近百亿

10月份以来,A股继续震荡向上行情,波动明显加大。在此期间,借道交易型开放式指数基金(ETF)跟踪A股的投资者筹码开始松动,不断有资金撤出,多只A股ETF四季度以来遭遇份额缩水即明显的资金净流出,投资者年底获利了结心态明显。 沪深交易所上市交易的ETF方面,根据统计,10月以来,逾百只ETF份额合计缩水42亿份,按照区间均价估算,资金净流出规模达80亿元。其中,资金净流出最大的当属跟踪上证50指数的50ETF,该ETF今年9月底的规模达到133亿份,而到了本周一,规模跌至117.78亿份,累计缩水15.22亿份,缩水比例超过10%。按照该ETF10月以来2.85元的成交均价估算,资金流出规模约43亿元,占据了沪深交易所ETF资金净流出的一半。 今年A股市场呈现出典型的二八分化行情,以上证50指数为代表的蓝筹指数表现突出,截至11月21日,上证50指数今年以来涨幅已经超过30%。而伴随着该指数的节节走高,50ETF规模却呈现出了不断缩水势头,资金逢高减磅、落袋为安的心态表现得十分明显。 除了具有风向标意义的50ETF之外,上海国企ETF10月以来份额也出现较大缩水,整体减少18.69亿份,净赎回超过15%,资金净流出规模约达20亿元,仅次于50ETF。嘉实沪深300ETF、易方达创业板ETF等主要ETF10月以来资金净流出规模也分别达到8.5亿元和5亿元。 相比而言,华泰柏瑞沪深300ETF规模保持稳定,并获得约7亿元的资金净流入,消费板块的强势表现也使得汇添富中证主要消费ETF10月以来份额大增近50%,资金净流入约4亿元。 不过,资金净流入的毕竟是少数,无法改变ETF整体上资金明显净流出的局面。 实际上,不仅是沪深交易所挂牌的ETF,港交所上市的跟踪A股指数的主要RQFIIETF也从10月份开始出现了显著的资金净流出。其中,规模最大的南方东英A50ETF表现得尤为明显,截至11月20日,该ETF份额规模为16.9亿基金单位,比9月底减少1.185亿基金单位,而10月以来该ETF成交均价为12.73元,意味着约有15亿元资金从该ETF中流出。规模同样较大的华夏香港旗下沪深300ETF10月以来经历了一个规模先升后跌的过程,截至11月20日,该ETF份额为2.559亿基金单位,比9月底减少720万基金单位,约有3.6亿元资金净流出。这样,10月份以来,在沪深港三地挂牌的主要A股ETF合计资金净流出规模约达100亿元。 和A股ETF资金大幅流出形成较大反差的是,现金管理的货币ETF规模在10月以来增长明显,三大龙头品种华宝添益、银华日利和建信添益等货币ETF10月份以来份额分别增加71亿份、73亿份和72亿份,推动货币ETF整体吸金超200亿元。相比波动较大的股票ETF而言,货币ETF收益稳定,资金回流货币ETF也反映出一部分资金年底前求稳的心态。