港股ETF活跃度上升 东方红睿丰溢价6.99%

受国内股市回调影响,除主动LOF外,其他上市基金活跃度多出现下降,分级基金份额下滑趋势放缓,分级B整体溢价交易,分级A隐含收益率下降。 分级基金活跃度下降 受基础市场影响,上周全市场股票型分级母基金净值上周跌1.20%,上周五溢价率为0.10%,为最近2个月来首次出现溢价交易,也是年内第四次出现溢价交易,前三次溢价交易状态基本上能持续2周左右。上周除食品饮料、医药生物、银行等相关主题基金小幅上涨外,其他行业主题基金均表现较差,其中证券、钢铁、煤炭、信息和传媒等板块基金跌幅最大,15只母基金跌幅超过3%。截至上周五,有10只母基金折溢价率超过3%,个别基金甚至超过7%,但交易量都很小,不存在明显套利机会。 分级B上周净值平均下跌2.75%,场内总份额减少1.0亿份,减少的份额主要为投资港股的分级B,而国内分级B份额下滑趋势已明显减缓。上周五分级B整体溢价0.33%,成交量大于1万元的分级B整体溢价0.63%,分级B整体时隔2个月首次溢价交易,溢价率也达到年内新高,投资者对未来市场表现继续看好。上周分级B日均成交额为8.3亿元,比前周成交量小幅下滑3.9%。截至上周五,有4只分级基金距离上折较低,分别为国金上证50、信诚沪深300分级、建信央视财经50和易方达上证50分级,其距离上折需母基金分别上涨3.59%、7.91%、9.57%和9.86%,融通中证军工距离下折较低,母基金下跌8.66%分级B可达到下折门槛,目前融通中证军工B溢价率为6.17%,分级A折价率为1.62%,折价交易的分级A将在下折时获得一定的收益,在分级B流动性较差时,分级A还具有一定的配对转换价值。 上周分级A日均交易量2.4亿元,较前周下滑10%,上周平均溢价率先降后升,上周三平均溢价率最低,为0.13%,上周五平均溢价率升至0.84%,上升幅度较大,隐含收益率呈现相反的变化趋势,出现近几个月来首次较大幅度的回调,上周五隐含收益率为4.91%,约定收益为一年期定存利率+3.0%、+3.5%、+4.0%、+4.5%的分级A的隐含收益率分别为4.57%、5.01%、5.42%、5.49%,隐含收益率的变化与上周信用债市场收益率变化较为一致,可见分级A隐含收益率不断接近中长期信用债的收益率水平同时,受债券市场的影响将越来越大。 港股ETF交易量连升四周 上周股票ETF平均净值下跌0.68%,总份额变化略有下降,日均成交量为22.6亿元,较前周小幅增加。除汇添富中证上海国企ETF外,成交量则下跌近7.31%。上周汇添富中证上海国企ETF净值上涨2.09%,交易量大幅增加,而总份额下降了8.33%,减少了10亿份,该基金今年5月份以来净值不断上涨,而基金份额持续下滑。 上周上证50ETF份额大幅减少7.4亿份,两个月来份额首次出现大幅下降。创业板ETF上周总份额维持不变,成交量小幅上涨3%。货币ETF上周份额增加15%,平均7日年化收益率为3.50%,较前周大幅减少0.25个百分点。港股ETF份额上周变化不大,净值平均增长0.38%,交易量较前周仍增加近两成,连续4周交易量不断增加。 东方红睿丰继续维持高溢价 全市场权益LOF上周净值整体下跌0.68%,主动型股票基金跌幅为0.45%,明显小于被动指数基金。交易价格整体下跌0.53%,市场整体折价率0.13%。上周权益LOF总份额维持不变,被动型份额略有下降,日均总成交额0.71亿元,比前周增加4.98%,主动型LOF交易量增加15%。 截至上周五,在交易活跃的LOF中,东方红睿丰得益于较好的业绩表现,其溢价率两周来一直较高,目前溢价率为6.99%。债券LOF上周净值减小0.08%,场内份额变化不大,成交量增加4成。