基金预判“雄安2.0”行情启动在即

　　基金预判“雄安2.0”行情启动在即
　　近期雄安板块反复活跃,引发机构重点关注。多家公募基金有关人士表示,雄安概念股经历了长达3个月的横盘整理后,有望在8月份开启新一轮阶段性行情。机构布局的逻辑主要是沿着题材和行业双主线展开的。一方面,随着相关准备工作的持续推进,雄安新区建设即将进入实质阶段,参与其中的相关上市公司有望迎来题材催化剂。另一方面,已经公布半年报的相关概念股中不乏确定性增长的标的,精心选择可获得较高性价比的收益。
　　在“主题小年”中脱颖而出
　　“目前无论从主题线还是从产业线来看,雄安主题都具备投资价值。”沪上一家公募基金的基金经理表示。他表示,在今年上半年相对严格的监管环境下,部分投资者认为今年是主题投资的小年,然而今年以来的主题投资风向标发生了实质性变化。这种变化体现为题材与行业共振,产业逻辑得到强化。可以看出,一些题材个股单日爆发力收窄,但持续期拉长了。
　　另外,从估值和技术面来看,雄安概念股的性价比已经显现出来。目前雄安新区指数69只成份股估值为22.4倍,今年4月12日冲顶时相关概念股动态市盈率接近27倍。因此,从防风险看,雄安概念投资价值不断凸显。从市净率看,雄安新区指数的PB为2.07,也相对更具竞争力。
　　8月份同样是上市公司半年报密集披露期。从业绩来看,首批公布半年报的雄安概念股七成业绩向好。有券商研报预计,雄安新区概念股2017年主营业务收入约为1.7万亿元,增速为8.09%,预计未来主营收入增速将进入两位数时代。净利润方面,今年净利润预计为840.85亿元,2018年至2019年净利润增速也将保持两位数的增长势头。此外,上市公司借助雄安主题加大发展的战略意图也越来越明显。首批公布半年报的雄安概念股中,几家房地产类公司均提到未来将借助京津冀一体化发展大势,大力拓展环京市场,尽快完成战略布局。
　　目前,雄安概念股无论是估值还是股价都非常接近前期底部。“本次雄安行情将摆脱4月份初始阶段普涨的格局,后期真正受益的概念股才会有继续上行的动力。”上述公募基金经理表示。
　　建材类公司最先受益
　　另一名管理沪港深的基金经理表示,随着沪港通不断深化发展,港股行情越来越向A股的基本面靠拢,在布局雄安概念股时,可从题材出发选择高性价比的港股标的。从公开信息判断,预计8月至9月是介入的好时机。
　　根据港股上市公司基本情况,目前公募布局往往从以下几个方面入手:具备低成本土地储备的地产板块、区域性基建水泥公司、交运方面的港口公司,以及水务和天然气相关的公共设施板块。
　　目前的题材演变方向主要集中在环保、生态、地下管廊等产业领域,在港股市场上能找到对标这些领域的标的,且估值大多更便宜。相关建设会在8月份天气逐渐转凉后加速开工,因此目前是不错的布局时间窗口。
　　接受采访的沪深两地基金经理均表示,雄安概念中的建筑建材类公司将最先受益,其中水泥相关标的逻辑最清晰。由于环保核查等因素,水泥产能有下行压力,随着未来雄安新区建设逐步推进,城市、公路、铁路建设都会对河北省内建材需求起到直接的拉升作用。分析人士指出,这将导致河北水泥龙头企业获得排他性的竞争优势,龙头企业产能利用率有望提升,水泥价格将保持稳健,这是一个量价齐升的过程。