传媒类分级B涨幅居前

上周沪深股指涨跌互现。截至7月28日,上证综指收于3253.24点,全周上涨0.47%;深证成指收于10437.94点,全周上涨0.71%;沪深300收于3721.89点,全周下跌0.18%;中小板指收于6995.56点,全周上涨0.56%;创业板指收于1734.07点,全周上涨2.60%。 截至7月28日,沪深300股指期货主力合约IF1708贴水13.49个基点,中证500股指期货IC1708贴水30.26个基点,上证50股指期货IH1708贴水0.79个基点。此外,两融规模较前期有所上升,截至上周四,两融余额为8984.77亿左右。 分级A震荡上涨 从市场交易情况看,上周所有被动股票型优先份额(分级A)一周成交额约为17.26亿元,日均成交额约为3.45亿元,日均比前周减少3.67亿元左右。上周分级A平均涨幅0.19%。 从上周五成交额排名前20只优先份额来看,平均隐含收益率(采用下期约定收益率计算)为5.02%,较上周略有下降;平均溢价率-0.76%,较上周下降0.19%。 上周所有被动股票型进取份额(分级B)的一周成交额约为44.40亿元,日均成交额约为8.88亿元,比前周减少3.63亿元左右。成交额前20的分级B,平均溢价率为5.32%,较前周上升0.54%。 分级B涨跌不一,上周表现最好的1000B(150264)、传媒B(150204)、传媒业B(150234),涨幅分别为14.29%、11.85%和10.79%。成交活跃的品种包括券商B(150201)、创业板B(150153)和中航军B(150222),分别下跌0.63%和上涨8.69%、4.30%。 富国证券分级场内份额流入最多 上周场内份额流入较多的分级基金为富国证券分级、申万菱信中证申万证券、国泰国证医药卫生、华宝兴业中证医疗、工银瑞信中证传媒,AB份额总计流入27113.17万份、4921.715万份、3289.807万份、100.9804万份和46.0694万份。 上周场内份额流出较多的分级基金为前海开源中航军工、招商中证证券公司、富国创业板指数分级、H股分级、申万菱信深证成指分级,AB份额总计流出8.37亿份、2.40亿份、2.17亿份、1.41亿份和0.69亿份。 目前,利率规则为+3%的品种隐含收益率约4.59%,利率规则为+3.5%的品种隐含收益率约5.02%,利率规则为+4%的品种隐含收益率约5.35%。 上周分级A震荡小幅上涨,成交额较前周有所下降;而分级基金的场内份额依旧在持续流出。从分级A个券的表现来看,依旧存在明显的分化。我们认为短期分级A难有趋势性行情,大概率依旧维持震荡,建议关注流动性较好且跟踪指数表现相对强势的分级A。 当前,建议关注流动性好,预期收益率相对较高的品种,如军工A级(150186.SZ)、国防A(150205)、500A(150055.SZ)、有色A(150196.SZ)和证券A级(150223.SZ)。