基金二季度左拥金融右抱消费

　　编者按:作为A股市场的重要参与者,公募基金究竟挑了哪些股票作为“压仓底”的好货?二季度基金又增持了哪些股票?刚刚披露完毕的基金中报无疑是一探家底的窗口。数据显示,今年二季度,基金左拥金融右抱消费,中国平安(601318)超越贵州茅台(600519)成为头号重仓股。
　　基金二季度大举增持保险股 中国平安成头号重仓股
　　去年开始,公募基金开始抱团白酒、家电等价值股,贵州茅台、格力电器(000651)等个股也因此连续上涨。不过在二季度,公募基金的主要投资方向发生了改变,统计数据显示,二季度公募基金有从消费股向金融股集中的趋势。
　　基金中报数据显示,二季度基金增持比例最大行业为非银金融,加仓集中在保险领域。从基金重仓的金融股看,相较于全部A股自由流通市值的行业占比,证券、银行仍低配3.7个、2.9个百分点,而保险超配1.5个百分点。
　　二季度,基金对中国平安、中国太保(601601)、新华保险(601336)均有增持。持股数量和持股市值上,中国平安均为基金第一大重仓股。分析指出,保险股的投资逻辑已从“估值修复”进入“价值发现”,关注点也从资产端转移到负债端。
　　公募基金披露的二季报显示,基金增持个股前十名中,就有中国平安、工商银行(601398)、中国太保、招商银行(600036)、农业银行(601288)等五只金融类股票,其中,中国平安同时持有基金数量高达650只,而以往的数据显示,持有基金数量超过300只已经处于历史高位水平。同时,中国平安也是增持变动最大的金融类价值股,增持股数从4.12亿股飙升至6.88亿股,持股总量超过格力电器、贵州茅台从第三上升为第一,仅新华信用增益A一只基金就增持3082.91万股该股票,占该基金资产净值比例高达7.52%,除此之外,易方达上证50指数C、鹏华中证银行A、国富弹性市值、工银瑞信金融产业分布持有中国平安超过1000万股。《投资快报》记者注意到,无论从持股数量还是持股市值来看,中国平安均超越贵州茅台成为基金第一重仓股,二季度基金持有中国平安总市值达342亿元,而二季度基金持有贵州茅台总市值为187亿元。
　　此外,中国太保获得209只基金重仓,比一季度末增加136只,中国太保为基金抱团数量排名第15位的个股;新华保险获115只基金重仓,持股基金比一季度末增加55只;57只基金重仓中国人寿(601628),环比有所减少。
　　国泰君安(601211)非银首席分析师刘欣琦认为,保险股的长期逻辑有望逐步兑现,在竞争格局改变、保险需求提升、代理人数量增长的情况下,大型险企新业务价值有望维持高增长。短期来看,上市险企资产配置压力环比改善、准备金评估拐点将至,若股市平稳,则有望将在三季度迎来利润增速拐点。
　　基金仍扎堆家电白酒 小幅加仓大消费
　　不过,虽然金融类股票取代了白酒、家电最受基金青睐,但基金对家电、白酒的配置依然还在上升,其中家电已经超越了2013年底数据创下历史新高。
　　二季度基金加仓特征:左手“大消费”,右手“大金融”。与一季度相比,二季度增持比例比较高的行业依次为非银金融、家电、食品饮料、电子、银行,增持比例分别为3.39%、2.02%、1.94%、1.4%、0.75%。
　　其中,非银金融板块加仓集中在保险领域,二季度保险增持比例为3.29%,主要增持个股有:中国平安(+1.83%)、中国太保(+0.97%)、新华保险(+0.50%)。家电板块加仓主要集中在白色家电领域,如格力电器(+0.99%)、美的集团(000333)(+0.76%)、三花智控(002050)(+0.30%)。食品饮料板块加仓集中在高端白酒领域,如五粮液(000858)(+0.96%)、泸州老窖(000568)(+0.57%)、贵州茅台(+0.24%)。电子板块加仓集中在电子制造等领域,增持幅度较大的个股是大族激光(002008)(+0.44%)、三安光电(600703)(+0.43%)、大华股份(002236)(+0.41%)、欧菲光(002456)(+0.27%)、歌尔股份(002241)(+0.21%)、海康威视(002415)(+0.21%)。
　　据广发证券(000776)策略研究团队分析,从行业上看,二季度加仓幅度最大的是保险和家电行业,消费板块虽然整体仅小幅加仓,但其中对28只消费“白马股”的配置比例大幅上升3.8%至18.3%。
　　值得一提的是,随着2017年公募基金二季报浮出水面,“6成公募基金正撤出茅台”的消息不胫而走,乍一看,确实有近6成公募基金正在撤,但实际上虽然卖出的公募大有人在,但愿意高位接盘的更多,茅台整体仍被公募增持。统计数据显示,截至二季度末,有456只基金持有贵州茅台,较一季度末再增63只,基金合计持有数量为3968.39万股,较一季度末增71.99万股。合计持有市值为187.25亿元,较一季度末增36.71亿元。偏股型基金中,将贵州茅台作为头号重仓股的有87只,较一季度末增加7只。
　　基金新进23只个股 持股市值过亿
　　二季度公募基金普遍提高股票仓位,前十大重仓股名单中出现了不少新面孔,其中新增重仓股名单中有23只个股基金持仓市值过亿,包括了顺丰控股(002352)、金力泰(300225)、天坛生物(600161)等股票。这23只个股中大多在二季度取得正收益。
　　天相统计数据显示,二季度基金新增重仓股榜单中金力泰和天坛生物的持股市值最高,分别为5.3亿元、3.78亿元。位居第三名的是皖维高新(600063),同时被6只基金持有7136万股,市值为2.95亿元。宁波高发(603788)、方大炭素(600516)、景旺电子(603228)、拓斯达(300607)等7家公司被基金持有市值也超过2亿元。
　　从占流通股比例来看,基金持股占流通股比例超10%的个股有6只,其中比例最高的个股为立昂技术(300603),此外,宁波高发、拓斯达、金牌厨柜(603180)基金持股占流通股比例均在12%以上。最低为际华股份,基金持股占流通股比例为0.66%。
　　新增重仓股中,最受基金关注的为方大炭素,共有18只基金重仓持有,位列其次的是鲁西化工(000830),共有10只基金将其列入重仓股名单,这两只股票均属于原材料行业。此外,杰克股份(603337)、天坛生物也有8只基金重仓,宁波高发、金牌厨柜则进入了7只基金的前十大重仓股名单。
　　数据还显示,今年二季度基金新进重仓股,主要是消费品及服务、信息技术和原材料及机械建材等行业。在基金新进前50大重仓股中,属于信息技术行业的多达12家公司,包括软件服务领域的平治信息(300571)、汉得信息(300170)、焦点科技(002315)、用友网络(600588),通信领域的亿联网络(300628)及元器件领域的富瀚微(300613)和力源信息(300184)等;消费品及服务行业的公司有10家,包括汽车配件领域的宁波高发、保隆科技(603197),白酒领域的今世缘(603369)等;原材料行业有9家公司,包括化工领域的鲁西化工、沧州大化(600230)、飞凯材料(300398),以及方大炭素和创新股份(002812)等。
　　此外,在新增重仓股名单中还出现了不少次新股的身影,23只股票中有8只为次新股,如立昂技术、金牌厨柜、保隆科技、苏垦农发(601952)等。其中金牌厨柜共7只基金重仓,数量最多,信息技术板块的立昂技术和属于农业板块的苏垦农发也分别有5只和4只基金重仓。
　　基金在市场分化中的挖掘个股能力,从23只个股在二季度的涨跌幅中也可见一斑。数据显示,23只新增重仓股中,排除次新股后,共有9只个股在二季度为基金贡献了正收益,涨幅最高的为方大炭素,其次是天坛生物和鲁西化工。