保险机构可参与沪港通试点 港股将迎险资盛宴

保险资金境外投资有望进一步扩大。 9月8日,保监会网站发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》(以下简称《监管口径》),列出保险机构投资港股通股票需要注意的投资风险和安全事项,并规定组合类保险资产管理产品可以投资港股通试点股票,保险机构应当将投资港股通股票的账面余额纳入权益类资产计算。 这意味着,保险资金可参与沪港通试点业务。 对此,多为业内人士对《每日经济新闻》记者表示,沪港通渠道的放开,有助于险企借助境外市场优化资产配置结构,缓解“资产配置荒”压力。 险资沪港通试点业务放开《监管口径》要求保险机构投资港股通股票应当遵循审慎和安全原则,加强内控管理,建立健全相关制度,配备专业人员,有效防范市场风险和投资风险。 具体而言,明确保险机构直接开展沪港通股票投资应当具备股票投资能力,不具备股票投资能力的保险机构应委托符合条件的投资管理人开展运作;其次,明确保险资产管理机构发起设立的组合类保险资产管理产品,可以投资港股通试点股票;第三,明确保险机构应当将投资港股通股票的账面余额纳入权益类资产计算,并明确了保险资产管理机构发起组合类保险资产管理产品投资沪港通股票时,在账户开立、投资交易、清算核算等环节的要求。 此前,一些大型保险机构也参与了港股的投资,但受限于外汇额度管理,规模不大。 一位险企人士对《每日经济新闻》记者表示,此前可以直接参与到港股投资的,是指有股票投资资格的机构,而间接投则是通过相关资管机构来做。此次的放开,意味着所有险资机构都可以直接参与到港股投资中,而且方式更多样。 相关人士分析,该文件进一步明确了投资方式,避免了外汇额度难申请的问题;同时。还可以以组合资产管理产品的方式参与,使一些小的保险公司可以借助大的保险机构进行专业投资,一起参与港股投资。 某保险资管人士告诉记者,对保险资金而言,可以借此打通对接全球市场的通道,有利于提升保险资金的投资收益率水平,为资产配置提供更多渠道和机会,也有利于分散投资风险。 险资海外投资占比不足2%险资“走出去”一直是监管部门和保险机构探索多元化投资的途径之一。 2007年和2014年,保监会先后发布了《保险资金境外投资管理暂行办法》及《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》,允许保险机构投资香港股票及其他发达市场权益类资产。 据了解,沪港通试点由证监会于2014年4月10日正式批复,并于2014年11月17日正式启动。目前,沪港通设有额度限制,具体为沪股通每日额度为130亿元;港股通每日额度为105亿元。 保监会表示,此次允许保险资金参与沪港通试点,进一步增加了保险资金参与香港股票市场的投资方式,有利于保险机构更为灵活地选择投资标的,缓解资产配置压力;保险机构借助境内和境外两个市场,优化资产配置结构,防范和化解投资风险;有利于保险机构提升投资收益,服务保险主业发展。 “目前,保险资金只能通过QDII等方式投资港股,而QDII额度紧张。”海通证券保险行业分析师孙婷对《每日经济新闻》记者表示,参与沪港通试点将显著扩大投资港股的规模,特别是“A+H”股中有折溢价优势、稀缺优势、低估值及高股息率、类债券型股票,这有利于险企借助境外市场优化资产配置结构,缓解资产配置荒压力。 在低利率市场环境下,进行全球范围配置资产,分散投资,寻求稳定收益,已成为保险资金的发展策略。不过受环境和投资思路的影响,险资在海外市场的投资份额并不大。 数据显示,截至2015年末,保险业境外投资额约360亿美元,折合2000多亿元人民币,仅占总资产的1.9%,距监管层规定的15%的境外投资上限还有相当大的距离。 “沪港通、未来的深港通是国务院确定的大政方针,这方面的投资肯定也会成为趋势。”上述险资相关人士表示。