资产荒加剧 一只分级债基吸引百亿资金疯抢

尽管国内债券市场近期正遭遇回调,但市场利率处于低位和优质资产稀缺,使得巨量资金纷纷涌向约定收益相对较高的资产。 资产荒加剧一只分级债基吸引百亿资金疯抢 分级基金虽然进入存量时代,但不代表就将成为明日黄花,无人问津。9月7日,中海基金发布《中海惠祥分级债券型证券投资基金申购赎回结果的公告》。公告显示,短短几个交易日,中海惠祥分级债券基金A份额获得有效申购达到63.62亿元,而B份额获得约31.54亿元资金的申购申请,合计吸引近百亿资金。一只分级债基竟然“门庭若市”,或许是资产荒加剧和杠杆工具缺乏的真实写照。 中海惠祥分级债券基金是一只带有分级属性的债券基金,母基金从投资类型上属于混合型二级债基。根据其招募说明书,惠祥A份额和惠祥B份额的份额配比原则上不超过7:3,也就是说,该基金的初始杠杆设置为3.33倍。据统计,目前市场上共有15只混合债券型分级基金和19只长期纯债型分级基金,初始杠杆均为3.33倍。国内市场杠杆工具向来稀缺,虽然分级基金被暂停审批且前途未卜,资金依然对此体现出浓厚的兴趣。 记者注意到,中海惠祥基金在分级的同时还带有保本属性。其招募说明书显示,该基金对B份额设置保本机制,每两年为一个保本周期。中海惠祥基金成立于2014年8月29日,两年保本周期结束后在今年8月30日进入过渡期。杠杆和保本的双重属性,吸引资金竞相申购。公告显示,该基金在8月31日至9月2日开放了对惠祥B份额的申购,结果截至9月1日,惠祥B当日的基金资产净值和当日的申购申请金额之和已经达到31.54亿元,而中海惠祥在之前的运作周期中规定申购上限为30亿元,只能无奈对当日申购申请进行比例确认,据此最终确认惠祥B的申购总份额为27.71亿份。简而言之,31.54亿元资金追逐B份额,最终27.71亿元资金获配,相当于对B份额实行了“限购”。 B份额被抢光后,9月3日至5日,争夺惠祥A份额的大戏正式开始。中海惠祥A的约定年收益率为3.6%。这与银行一年期定期存款基准利率1.5%和已经滑入“3时代”的银行理财产品平均预期收益率相比,体现出不俗的竞争力。根据公告,中海惠祥A份额最终吸引了63.62亿元资金“围猎”,体量虽大但仍然在该基金的初始杠杆范围内,因此这批资金的申购申请全部获得成交确认。尽管国内债券市场近期正遭遇回调和波动,但市场利率处于低位和优质资产稀缺,使得巨量资金纷纷涌向约定收益相对较高的资产。 最终,在中海惠祥分级债券基金过渡期结束后,该基金的总份额为99.49亿份。其中,惠祥A总份额为69.54亿份,惠祥B总份额为29.95亿份,惠祥A与惠祥B的份额配比为2.32:1。据记者统计,中海惠祥母基金自两年前成立以来总收益率达到9.85%,B份额过去两年收益率更是达到20.40%。而经此一役,中海惠祥已经一举成为目前市场中规模最大的债券型分级基金。