“债券通”今启航 中港互联互通另一里程碑

　　FX168财经报社(香港)讯 “债券通”的“北向通”周一(7月3日)启航,交易时段为上午9时至12时,以及下午1时30分至4时30分,香港交易所(00388)周一举行“债券通”开通仪式,由香港行政长官林郑月娥主礼、人民银行副行长及中国外汇管理局局长潘功胜、国务院港澳办副主任黄柳权、香港金融管理局总裁陈德霖,以及港交所主席周松岗及行政裁李小加等出席。
　　香港行政长官林郑月娥表示,过去数年相继有深沪港通、基金互认以至最新的“债券通”,标志了中港两地资本市场互联互通的另一个重要里程碑,充份显示香港一国两制的优势,为金融业带来机遇,未来会密切留意“债券通”的运作以及适时研究推出“南向通”,指出“债券通”使得境外机构可透过这机制进入内地债市,随着人民币国际化及一带一路的发展,以致人民币加入了国际货币基金组织的特别提款权组合,将增加境外对内地投资的需求,“债券通”提供更便捷进入内地的窗口,可稳步推进内地债市开放,巩固香港金融中心地位。
　　金管局总裁陈德霖表示, “债券通”是继股市互通互通后的另一个重要里程碑,是为资金流动提供高效及安全的渠道,债券通是香港全新金融基建,有利加强香港金融中介服务,相信随着内地资本市场日渐开放,将增加海外投资者配置人民币产品的需求,指出香港作为国际金融中心的关键,这需要有良好的金融基础设施,金管局过去致力开拓金融基建,由实时支付结算系统,以致债务工具中央结算系统(CMU),为香港的金融发展提供扎实根基,在债券通渠道之下,CMU与内地的债务托管登记机构连接所构建的新基建,为境外合格机构以高级托管方式结算及持有内地债。
　　港交所主席周松岗表示,“债券通”的启动是金融市场发展的重大突破,巩固港作为国际金融中心地位,也提供了新的渠道,让国际投资者可透过快速、高效及便捷的渠道,参与这个全球第3大的债券市场,吸引国际投资者进入内地债市的重要渠道,提升内地债市的价格发现及流通量。
　　港交所行政总裁李小加表示,“债券通”的“南向通”目前未有时间表,也没有特别具体安排,是由于目前北向的需求较大,而南向需求暂时未见太旺盛,因为目前中港两地的利率环境不太一样,在岸债券孳息率较强,但如果南向需求存在便可推出“南向通”,强调末来将会有其他互联互通计划,港交所会做好平台,吸引更多不同产品到香港平台交易。
　　人民银行副行长及中国外汇管理局局长潘功胜表示,目前“债券通”的“南向通”暂无明确时间表,会留意“北向通”运行情况及市场需求,与香港监管机构及港交所等适时作评估,而“债券通”开通正值香港回归20周年,认为这体现了中国推动金融市场开放的信心和决心,也是对香港长期稳定及繁荣发展的支持。此外, “债券通”开通长远而言,对中国可有多方面利好,例如目前境外投资者持有内地债市,比例只有约1.5%,开放“债券通”可带来很大空间,相信债券市场未来会很好地成长,而发展有所过程并不可心急,对于目前市场3大债券指数供应商对中国债市愈来愈关注,人民银行对此表示欢迎及支持。
　　(来源:FX168财经网)
　　另一方面,中银香港(02388)旗下中银香港资产管理周一宣布,“债券通”正式开通日成为首家机构率先完成首两笔债券交易、首笔即期人民币交易,以及参与认购首只经“债券通”发行的债券,指出中银香港资产管理全权委托投资账户和中国银行上海总部、进行了“债券通”之下的首笔国债交易和首笔公司债交易,并且和中银香港完成了首笔“债券通”之下以在岸人民币汇率成交的即期在岸人民币交易。
　　中银香港资产管理执行总裁沈华表示,“债券通”成功开通,是内地和香港金融市场进一步实现互联互通的又一重大突破,指出“债券通”的实施满足了境外资金配置内地债券资产的需求,尤其是北上“债券通”的交易模式按照目前香港市场的惯用方式进行,为投资者提供了极大的便利,而“债券通”将加强内地和香港债券市场的互联互通,增加两地债券的交易活跃度,带动香港信用衍生工具的发展,并为香港债券市场的进一步完善提供良好条件。
　　中银香港人民币业务处主管杨杰文表示,离岸资金可以借香港的渠道,投资中国的债券市场,可以吸引大量的人民币资金,沉淀在香港,提升香港人民币资金池的规模,预计大约2年,通过“债券通”这渠道进入中国内地的资金,规模可望达到1000亿美元。
　　此外,汇丰银行(00005)周一宣布,作为首批“债券通”做市商(庄家),已于内地银行间债券市场完成首笔“债券通”交易,成为“债券通”启动后首批参与交易的银行,该笔交易的对手方是一家首次参与内地银行间债券市场的境外投资者。
　　香港上海汇丰银行副主席兼行政总裁王冬胜认为,“债券通”长远能吸引更多海外机构在内地发行人民币债券,而且内地债券市场对于一带一路沿线国家来说也具吸引力,由于当地企业对人民币融资需求与日俱增,内地的债券市场正好满足其在跨境贸易和投资上所需。
　　汇丰大中华区行政总裁黄碧娟表示,“债券通”推出标志着内地债券市场开放再迈出重要一步,指出“债券通”便利境外投资者参与内地市场,只要更多人加入,投资者结构自然更多元化,从而不断扩大市场的广度和深度,为内地债市纳入全球主要债券指数铺路。
　　渣打大中华及北亚地区金融市场部主管陈铭侨表示,过去数星期不少客户已表示有兴趣透过“债券通”投资内地的债券市场,渣打已准备好协助客户把握中国债券市场庞大的投资机会,并且预计中国债券在可见的将来会被纳入更多全球性债券指数。
　　事实上,花旗将从今年7月起,把中国纳入“花旗世界国债指数—扩展市场”,该指数为“花旗世界国债指数”的初阶版。花旗曾表示,在明年2月将中国纳入“花旗世界国债指数”,该指数是国际3大主流债券指数之一,估算目前约有2万亿至4万亿美元的资产追踪该指数。
　　配合“债券通”开通,国家开发银行于中国银行间债券市场,推出首批债券通金融债券,周一向全球投资者收集订单,周二(7月4日)将通过人民银行债券发行系统公开招标,发行1年、3年及10年期固定利率债券,合计不逾200亿元人民币,是同类品种中最大发行规模,符合人民银行要求的境外投资者,可藉“北向通”机制,直接参与债券认购。 这次国开行聘请中国银行及中信证券等8家境内机构作为主承销商,并由境内38家机构组成承销团;境外则聘请汇丰、中银香港及渣打(02888)等10家机构作为跨境协调人。
　　此外,农业发展银行周一率先向境外投资者首次发行金融债,发行1年、3年及5年期固定利率债券,合计发行不逾150亿元人民币。
　　中国外汇交易中心最新数据显示,银行间外汇市场境外参加行会员达22家,境外清算行会员19家,已完成债券通备案。其中,“债券通”香港结算行(香港的境外清算行和参加行)14家,包括3大发钞行、5大中资行的香港分行,以及星展香港、德银香港分行等。
　　人民银行与香港金融管理局于周日(7月2日)发布联合公告表示,“债券通”的“北向通”相关法规、业务规则、操作方案及监管安排均已确定,人民银行与金管局已就“债券通”所涉及的跨境监管合作原则等相关事项达成共识,并且根据两地的法律和各自法定权限,双方建立有效的讯息交换与协助执行机制,加强监管合作,共同打击跨境违法违规行为,确保项目有效运作,指出两地基础设施机构应当依法合规履行“债券通”各项职责,组织市场各方有序开展“债券通”业务,协助“北向通”投资者充分了解内地债券市场法律法规、业务规则、审慎评估投资风险并充分做好进入全国银行间债券市场的准备工作。
　　另外,中国外汇交易中心与香港交易所合营成立“债券通公司”,从事债券通相关交易的支持服务、为北向通投资者的入市准备提供协助及投资者教育等工作“债券通公司”新推出的网站涵盖一系列有关债券通相关讯息,其中包括规则及规例、海外投资者的申请程序、“债券通”交易及结算安排的参考数据、“债券通”参与实体名单,以及“债券通”最新信息等。