为投资者持续稳定赚钱的团队是怎样炼成的?

　　——访嘉实基金副总经理李松林、董事总经理钟俊杰
　　嘉实基金正在努力解决投资者“赚钱”难题,其长期目标是:任何类型的投资者在嘉实基金都可以找到适合自己的产品,并能中长期稳健获利。
　　想要实现这一目标,嘉实基金需要打造一个能够为投资者持续稳定赚钱的团队,这至少需要四大要素的支持:领先的投研实力、前瞻的产品布局、创新的零售策略,以及专业的投顾服务。
　　盘点近两年公募基金的发展,不难发现嘉实基金始终在坚持自己的“远见者稳进”之路。
　　为了进一步了解嘉实基金,记者日前走进了这个“老十家”基金公司,并专访了嘉实基金负责零售市场的董事总经理、副总经理李松林,嘉实基金董事总经理、渠道发展部总监钟俊杰。
　　李松林:
　　布局长远 有所为有所不为
　　今年是业内公认的基金销售寒冬期,嘉实基金却呈现出一片暖意融融的景象。从今年3月间4只新发基金提前结束募集,到10月份公募FOF短短两周即提前结束募集,环境的冷暖变迁似乎并没有影响嘉实前进的脚步。
　　销售情况良好,基金业绩也持续领跑。
　　银河证券基金研究中心数据显示,今年前三季度,嘉实基金旗下共有15只基金净值增长率超过20%,其中嘉实沪港深精选、嘉实新兴产业、嘉实新消费等7只基金净值增长率均超过30%。
　　取法于上,仅得为中,取法于中,故为其下。如果一开始就想取得最优的结果,如何取?如何做?李松林给出了这样的答案:布局长远,有所为有所不为。
　　从未来视角看当下
　　2002年就来到嘉实基金的李松林履历扎实,目前主管嘉实基金零售市场和互联网金融业务。丰富的工作经历,“创新、前瞻”的精神早已深深融入他的血液,内化成基因。采访中,“未来”、“趋势”、“客户”在李松林的讲述中反复出现,这既是他目前的思考题目,也是日常的工作内容。
　　在嘉实基金“产品创造价值”的理念下,对产品设计提出了极高的要求。
　　“投资是看未来,不是过去。”李松林告诉记者,“在嘉实基金内部已经达成的共识是,我们应该为投资者提供未来能够创造回报的产品、提高投资者盈利的空间。作为专业的资产管理机构,肩负着受托理财的重任,有责任给投资者提供‘看好的’,而不仅仅是现在‘好看的’产品。延续这样的思路,把握趋势、布局产品,用时间来检验结果,逐步形成良性循环,基金公司的品牌也能得到进一步认可。”
　　一个典型的例子就是嘉实旗下两只沪港深基金发行时的“冰火两重天”。
　　数据显示,嘉实沪港深精选成立于2016年5月27日,截至2017年10月24日,该基金成立以来累计净值增长率达到67.6%。谁能想到这样一只产品在2016年发行时遭遇几多艰难,首募规模只有2.3亿元。而今年3月间,在嘉实沪港深精选优异业绩的带动下,嘉实沪港深回报发售仅两日募集金额就达35亿元,目前嘉实旗下沪港深基金规模合计已超百亿元。
　　于2008年首批设立香港子公司的嘉实基金,很早就对国际化投资研究进行了部署,嘉实基金精选了多名投研骨干组成港股研究团队,经过多年磨合与投资实战,已形成了沪港深基金3.0投研体系,成为推动旗下沪港深基金发展的引擎。
　　“在推出嘉实沪港深精选基金的时候,行业内外对港股市场的关注也并不火热。但现在回头来看,无论是当初公司对港股研究团队的搭建,还是嘉实沪港深精选发行时间的选择,都是战略布局的绝好时机。”李松林说。
　　“以未来的视角看今天,做出正确决策,不仅是我所相信,更是嘉实基金近19年发展所形成的独特企业文化。”李松林坦言。以嘉实基金市场与投研端紧密配合,近两年推出的行业基金、“新系列基金”、沪港深基金为代表,都是基于对未来的前瞻思考,最终落地于当下。
　　“仅以行业基金为例,一方面,我们观察社会经济大趋势下不同行业未来的发展前景,另一方面为各类客户打造风格更鲜明、更有利于配置的基金品种。”李松林说。
　　事实证明,嘉实旗下的行业基金表现十分出色。数据显示,截至10月24日,成立超一年的嘉实环保低碳、嘉实智能汽车今年内涨幅分别为29.87%和16.45%;这两只基金成立以来的累计净值增长率均超过40%。此外,成立于2016年12月29日的嘉实物流产业,成立以来净值增长率也达到了21.1%。
　　李松林不无自豪地表示,在新一批绩优基金面世的背后,嘉实涌现出了多名新生代明星基金经理,这是嘉实投研体系、投研文化的经典传承。
　　在谈及嘉实领航资产配置混合型FOF的发行工作时,李松林介绍,“首批公募FOF受到了投资者的广泛认可,嘉实的发行工作一切顺利、并提前结束募集,首募规模超过了28亿元,我们希望把产品实实在在运作好,为投资者创造更优质的投资体验。”
　　为投资者赚取更好回报
　　当问到嘉实基金在产品战略上有什么与众不同之处时,李松林用七个字回答了记者的问题:“有所为有所不为”。
　　李松林解释,嘉实基金在设计产品时一直坚持“有所为有所不为”,有些业务是嘉实基金主动选择不做的,核心战略业务则会坚持长期发力。
　　记者了解到,保本基金和分级基金这两类曾经大热的基金品种嘉实均没有涉及。前两年委外业务喧嚣日上之时,嘉实也只是在严格筛选的基础上做了一部分业务,对于货币基金,嘉实一直严格控制规模和客户结构,防范大资金频繁进出对客户利益造成伤害。
　　嘉实基金总裁赵学军就曾在公开场合明确表示,嘉实基金追求的是在最核心竞争能力上的完善,希望成为最有竞争力的公司。比如,投研能力是否最强、能否为客户提供最优质的服务、能否覆盖投资者有需求的领域并建立起竞争力,这些是嘉实更看重的。
　　“嘉实在未来仍将坚持主动权益投资。在投资范围上,沪港深依旧是重点方向;在行业投资上,嘉实继续发力代表转型升级方向的行业基金。”李松林介绍,嘉实在沪港深基金和行业基金上已经积累了丰富的经验,今后会将这种优势充分体现出来,优化投资者体验。
　　基金产品业绩好,投资者就能够获利吗?未必如此。
　　在基金行业,基金赚钱、投资者不赚钱的情况非常普遍。嘉实基金近几年正在着力打造专业的投资顾问团队,针对的就是这一痛点。
　　“基金持有者最主要的收益,其实来自于基金公司对前端服务的思考,倘若缺乏专业的投顾服务,投资者的收益可能是天壤之别。”李松林告诉记者,嘉实专门成立了投资顾问部,未来可能升级为投资顾问中心,“专业的投顾服务会在适合的时机向投资者推荐合适的服务,在充分改善客户盈利情况之后,公司品牌和具体业务也将产生积极影响。”
　　长聊之中,李松林也表达了对公募行业的期待。他说:“公募基金未来发展的空间巨大,嘉实基金将继续紧紧围绕投研、产品、客户进行一系列线上、线下的工作部署,让更多的投资者受益。”
　　钟俊杰:
　　销售“反向策略”
　　为投资者创造回报
　　从2007年10月16日上证指数最高6124点至今年10月16日,十年一瞬。虽然指数再没站上这一高度,但市场上多只基金已实现业绩翻番,嘉实基金就占据两席:嘉实增长和嘉实成长收益分别上涨114.33%及104.44%。事实证明,即便没有绝佳的投资时机,依旧不乏投资业绩翻番的实例。
　　基金投资者如何才能实现最佳回报?
　　在与嘉实基金董事总经理、渠道发展部总监钟俊杰的交流中,诸多投资心得清晰呈现,尤其是嘉实基金将投资理念输送给投资者,在投资环节的前端就帮助投资者化解难题。
　　判断+坚持 好投资需好攻略
　　钟俊杰在2004年加入嘉实基金,此前拥有丰富的券商工作经历,也见多了“七亏二平一赚”的案例。在嘉实基金成立投资顾问部后,钟俊杰与投顾部门同事进行了大量的分析研究,他发现,即便投资者选择了非常优秀的基金产品,也较难赚到钱。
　　“原因何在?绝大部分投资者都期望在最好的时机买进基金,然后在最好的时机卖出基金。其实,一味追求最佳的投资时机,正是投资者难以获取较好回报的根源。”钟俊杰说。
　　“我们换一种角度观察会发现,投资其实比较简单。首先,我们需要判断是否身处泡沫之中。第二,在市场相对低迷时往往更需要珍惜机会,这是一种逆向思考的方式。”钟俊杰说,“做基金销售时间长了,实际反馈的数据也很值得思考。比如在一定周期内,某地区一部分投资者的平均持有基金的时间仅有18天,在如此短的持有期内,无论多好的产品也无法贡献惊艳的收益。针对这样的现象,嘉实基金就要深入研究,提出优化方案。”
　　投研+产品 有理念更有执行
　　回到基金发行的话题上,钟俊杰做了比较形象的概述,即嘉实基金近几年在新发产品时点上往往跟市场反向进行。
　　一言以蔽之:在市场相对低点或震荡调整时,嘉实发行了多只主动权益类基金。
　　钟俊杰介绍,主动权益类基金,尤其是主动股票基金,是嘉实基金一以贯之的核心业务,也是嘉实最核心投研实力的体现,嘉实选择这样的“反向策略”就意味着在产品发行阶段要面对巨大的挑战。
　　“从2015年12月份开始,嘉实发行了多只股票基金,说实话,确实很难发。最艰难的当属2016年5月份发行的嘉实沪港深精选基金,但这只基金至今的回报率已经超过65%。今年来在股票基金中持续排在前列,这不仅为投资者带来了回报,也锻造了嘉实的沪港深3.0系列基金。”钟俊杰说。
　　“嘉实在基金销售方面早已不是单纯地追求数量。我们每一次发行,都是向客户分享一种投资理念的过程。”钟俊杰介绍,从初步结果看,近些年嘉实基金客户的投资回报优异,市场对嘉实也更加信任,团队斗志进一步提升。
　　“我们希望为投资人提供能够获取长期稳定回报的服务。”钟俊杰说,“创造回报的方法是多样化的,嘉实始终瞄准前沿方向发展。我们期望,不管哪一类投资人,只要选择嘉实这个品牌,都能找到适合自己的产品,从而获得符合自身需求的回报。”
　　“嘉实是一家有情怀的基金公司。”钟俊杰不无感慨地说,“我们有一个公平的工作环境和优秀的公司文化,来自五湖四海的同事在嘉实都能得到成长,进而在行业内脱颖而出,这在投研团队上体现得淋漓尽致,投研团队也是创造绩优业绩的核心支持。”
　　目前,嘉实基金拥有全市场最领先的投研团体,在“全天候、多策略”投研体系下,嘉实已经形成逾25个投研策略组,包括成长策略组、Alpha策略组、GARP策略组、主题策略组等,专业投研人员超过200人。