兴业租赁首获发行二级资本债 短期内可补充资本

证券时报记者获悉,兴业金融租赁有限责任公司(下称“兴业租赁”)日前获得人民银行准予,在全国银行间债券市场发行不超过20亿元人民币二级资本债券。这是国内首家获批发行二级资本债的金融租赁公司。 有业内人士认为,金融租赁公司首获发行二级资本债,将丰富行业资本补充渠道,优化资本结构,为行业发展提供原动力。“未来,金融租赁公司持续扩容的方向是确定的,金融租赁公司A股上市或者发行优先股也是值得我们期待的”。 满足资本补充需求 事实上,关于二级资本债发行,金融租赁业内早有呼吁。作为银监会监管下的非银行金融机构,金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%,因而金融租赁公司的业务规模受到资本金的约束,公司业务发展也必须与其资本净额规模相适应。 已开业的金融租赁公司中,注册资本规模较大的多为银行系金融租赁公司,但整体来看,不少金融租赁公司资本充足水平都不高。此前亦有国银租赁、皖江金租等企业通过在H股、新三板挂牌上市实现资本补充,但案例较少,A股金融租赁公司上市也尚未开闸。 更多金融租赁公司选择通过增资增加资本净额,相应提升公司业务规模。数据显示,年初至今共有包括华融租赁、交银租赁在内的7家金融租赁公司选择增资,注册资本合计增加74.38亿元。此外外贸金融租赁、皖江租赁等公司也在筹备增资扩股。 不过,一家大型金融租赁公司高管也提醒称,如果不是单一持股,金融租赁公司进行增资扩股是要时间的,尤其是有新股东进入的时候,从酝酿方案到执行需要较长的时间,“而且增资扩股会稀释现有股东的持股比例、公司净资产收益率,资本耗用成本较高。” “而与增资扩股相比,金融租赁公司二级资本债只要开了口子,灵活性就会比较大,符合条件就能发,可以实现短期内资本规模的扩大和股东价值最大化,优化资本结构,所以金融租赁公司其实都有发行需求。”前述高管表示。 一季末资产规模行业第七 截至今年3月末,兴业租赁资产规模1221.03亿元,一季度实现净利润3.51亿元,相当于2016年全年净利润的25.38%。行业地位来看,兴业租赁资产规模在行业中排名第七,净利润排名第六。 兴业租赁债券募集说明书显示,公司近年来以单笔金额较高(融资金额大于等于5000万元)的业务为主,截至3月末,公司大型租赁业务余额占比99.1%。从承租人类型看,国有及国有控股企业占比最大,单笔租赁金额较大的客户多集中在水利、环境和公共设施管理业和交通运输业。 据悉,去年9月银监会下发《关于金融租赁公司发行二级资本债券的通知》后,数家金融租赁公司迅速反应。其中兴业租赁二级资本债发行申请于去年底获得天津银监局批复同意。 除兴业租赁外,河北省金融租赁也于今年4月获河北银监局批准发行7亿元二级资本债,目前尚待人民银行核准。值得注意的是,在银监部门对公司的批复中,特别要求“募集资金禁止投向‘两高一剩’等不符合国家产业政策导向的行业”。