ABS年内发行暴增85% 券商占领九成市场

85%!这是今年以来资产证券化(ABS)一级市场发行金额的同比增长数据。 最新统计数据显示,截至8月3日,今年以来68家金融机构共发行343只ABS项目,发行金额合计5108.32亿元,同比增长85.08%。其中,有52家承销商为证券公司,他们共发行290只ABS项目,涉及发行金额4658.14亿元,占总金额的91.19%。 ABS承销“短频快” 无论是金融机构占比还是发行规模,券商在ABS业务中都占据主导地位。统计数据显示,截至8月3日,年内承揽ABS项目的金融机构中,银行只有16家,累计承揽47只,发行规模397.81亿元。 发行规模排名前20的金融机构中,只有2家是银行,分别为中国银行、工商银行,其余18家均为证券公司。正如业内人士所说,券商相对其他金融机构而言,在ABS业务更占优势。 “券商既可在信贷资产证券化中作为承销商,又可在企业资产证券化作为特殊目的载体(SPV)。”一位ABS承销规模排名前15的券商相关人士称,随着监管和市场的变化,ABS业务也被越来越多的券商纳入重点工作中。 据了解,目前券商资产证券化业务的团队架构大致有资管部门、固定收益部门和投行部门为主导的三种模式。虽然不乏德邦证券这类直接设立一级部门的券商,但多数券商仍会选择投行部门主导模式。 “对于中小券商而言,ABS‘短频快’的特征可以快速提升投行的盈利能力。”一家获得投行牌照才三年的券商相关负责人称,通常券商发行债券项目的周期在3~6个月,IPO项目至少需要3年,ABS项目发行周期更短,一般为4个月。“在IPO项目储备不足、债券发行受市场影响的情况下,ABS的承销就成为了首选。” 据统计,今年以来有9家券商承揽的ABS项目发行规模超过100亿元。其中,德邦证券以1054.9亿元的发行规模排名第一;中信证券(636.01亿元)排名第二;紧接的是招商证券的547.27亿元。中信建投证券、国泰君安证券、国开证券、华泰证券承销的ABS项目发行规模也超过200亿元。天风证券、中银国际则分别承销了118.91亿元和109亿元的ABS项目。 德邦证券独占鳌头 从金融机构承销数量看,目前的排名又有了新变化。 统计数据显示,截至8月3日,德邦证券共发行45只ABS产品,遥遥领先于第二名的招商证券(34只)。中信证券以29只排名第三,华泰证券暂列第四,共发行23只ABS产品。中信建投、国泰君安、广发证券的ABS发行数量也超过了10只。 市场份额上,德邦证券仍占比最高,为20.65%;中信证券市场占比12.45%;招商证券占比10.71%。 德邦证券作为2016年ABS业务的“黑马”,曾给市场留下了深刻的印象。2016年,在企业ABS项目方面,德邦证券以658.32亿元的总量稳居第一,且遥遥领先。排名位列其后的4家金融机构嘉实资本、中信证券、华泰资管、国君资管发行的企业ABS计划均在200多亿级别。 据证券时报记者观察,今年一季度,ABS承销规模排行方面,德邦证券超过中信证券、招商证券以及华泰证券等券商,稳居第一名。从企业ABS计划管理人排行来看,德邦证券以超出第二名中信证券三倍之多的发行总额,稳坐第一把交椅。 到了今年5月中旬,招商证券发行21只ABS产品,超越了今年一季度冠军德邦证券。不过,发行规模上,招商证券则排名第三,比发行规模排名第一的德邦证券少了150亿元。但截至目前最新情况,德邦证券无论是ABS发行规模,还是ABS发行数量,都将中信证券和招商证券远远甩在身后。