投资中的“极简主义”

“少则得、多则惑”,专注于少量的事情上往往会有更好的结果。《人民日报》曾经刊发了一篇关于极简主义生活的文章风靡一时,之后也反复被提及,似乎每个人都开始为自己的生活做减法,选择舍弃并有所节制,在简单中寻求生活品质。应用在投资中,化繁为简的智慧同样适用。 极简主义面临许多选择,选择越多事情越复杂。在《选择的悖论》一书中讲到“选择过多,会降低主观的幸福感,会增加我们后悔的概率”。极简主义运动的发起人约书亚·贝克尔拼命赚钱买所有想得到的奢侈品,却发现并没有提高幸福感。于是用一个月的时间,扔掉包括电脑在内80%的闲置物件,将注意力转到家人身上,不久不再是局外人的他,真正找到了生活中的幸福。 “选择过多”应用在投资中或许不仅会降低主观幸福感,按照以下做法也大大增加了后悔的概率。投资股票有很多的选择性,包括热点、低估值、低市盈率等。如果按照每周更新,投资那些活跃度排名前一百的股票,似乎拥有了更多选择的机会。市场上曾经恰巧有以此为跟踪方法的申万活跃股指数,其表现如何呢?过去十年(截至停止更新的1月20日)亏损近98%,应该说如果是这样的投资结果,那后悔极了。 相比太多选择的申万活跃股指数,一些简单到只选了一只绩优老基金并“专情”持有十年以上的持有人就幸福得多。业绩最好的股票型基金过去十年的回报近280%,也就是说如果十年前选择一只绩优的股票型基金,将极简主义用在投资上,主动拒绝一些选择,避免炒热点一样选择基金、避免在买卖操作上做过多选择,都可能降低投资“后悔”的概率,降低不必要的选择成本。 极简地投资,不意味着什么都不做,对付选择这个“劲敌”,自我克制非常重要。借鉴《人民日报》提供的七种克制法则,在投资中都值得思考。区分投机与投资,如果坚定地为养老、子女教育等问题投资,需要做好资产配置与长期投资的准备,克制短择投基的欲望;长期持有的标的须经得起时间的考验,长期业绩比短期或许更值得选择参考,因为如果时间足够长,管理人会面对花样百出的市场风格,无论是否得心应手都能应付自如的,说明长期战胜市场的能力略胜一筹,也许克制被短期波动激起的赎回冲动,用极简的态度避免一些选择,总会有“幸福来敲门”。