房贷风险应及早控制

　　今年以来，从高房价到“地王”频现，再到银行信贷中的房贷占比畸高，楼市成为经久不衰的话题。
　　楼市的非理性，为监管层所关注，并逐步出手规范。针对大城市房价上涨过快，各地纷纷出台限购政策应对；对于“地王”，则采取限价拍地和严查金融机构输血房地产企业。而针对近期飞速增长的个人住房信贷数据，除了部分城市实施限贷外，监管层开始从银行角度入手。
　　据媒体报道，央行近日召集了17家主要银行高管及个贷、资产负债部门总经理召开商业银行住房信贷会议，要求各商业银行理性对待楼市，加强信贷结构调整，强化住房信贷管理，控制好相关贷款风险。监管部门将加强对金融机构住房金融业务的监督检查，以及对银行自律机制的指导和宏观审慎评估（MPA）的约束，以约束商业银行信贷投放至楼市。
　　一般认为，个人住房贷款业务属于银行的“优质资产”，违约率很低，产生的坏账也明显小于其他领域，深受银行青睐。正因于此，今年以来随着房地产市场的火爆，银行住房贷款业务水涨船高。以最近公布的数据为例，今年7月人民币贷款增加4636亿元，分部门看，住户部门贷款增加4575亿元，其中，短期贷款减少197亿元，中长期贷款增加4773亿元（房贷）；到了8月份，中长期贷款增加至5286亿元。
　　“井喷”的房贷数据受到的关注越来越多，本月初央行行长周小川即在华盛顿举行的第四次（G20）财长和央行行长会议上称，近期中国部分城市房价上涨较快，政府对此高度重视，会积极采取措施促进房地产市场的健康发展，也会对信贷增长有所控制。
　　的确，虽然房贷普遍被认为风险偏低，但也不意味着完全没有风险，房价下跌引发的弃供现象，此前曾在温州等地上演：温州房价在2011年被炒到均价3万以上，随后2年左右整体跌幅超过一半，出现了房产市值低于未还清银行贷款的情况，于是断供现象接二连三，银行被迫接手跌价的房产，直接导致坏账累累。
　　而且，如果不对银行信贷进行控制，因为房地产市场目前的“赚钱效应”，房价上涨会继续蔓延，银行的住房贷款也会继续暴增，直至构成危及整个金融系统的风险。
　　殷鉴不远。刚刚过去的2015年，上半年的“赚钱效应”引发全民参与A股市场，两融余额日渐高涨，场外配资持续涌入。由此催生的牛市，令投资者账面财富激增，新股发行提速，还刺激了消费。但这背后的风险并没有引起足够的重视，甚至有鼓吹“4000点是牛市起点”者。最终，在增量资金的涌入难以为继后，市场开始掉头向下，杠杆资金竞相撤出引起踩踏，“股灾”随之而来，一度危及整个金融系统安全。
　　个人住房贷款激增，对经济的负面效应也日益显现。资金多流入金融资本化的房地产市场，对制造业等实体经济形成挤压；个人房贷支出的增加，也抑制了消费，这从近期公布的热点城市经济数据中可见一斑。
　　一直以来，金融市场存在着利润当期性和风险滞后性的错配，建立自我约束和风险控制机制是经营金融的重要环节。因此，要以金融的风险管理角度来直面风险，防范金融风险于未然。对于房贷数据暴涨，决不能以历史风险较低等因素予以放任，而是要在风险可能爆发之前将其控制。
　　换言之，不论是从防范金融风险，还是抑制房价过快上涨的角度，对于过快增长的个人住房信贷数据，都应予以约束。