不良贷款的拐点就此到来?

　　截至6月末，A股16家上市银行（以下简称上市银行）不良贷款余额为1.1万亿元，较一季度末增加244.2亿元；加权平均不良贷款率为1.68%，较一季度末下降0.01个百分点；其中，两家上市银行不良贷款率季度环比出现下降。中国银行国际金融研究所银行业研究团队张兴荣和韩学广认为，下半年，我国上市银行不良贷款余额预计将延续上半年的发展态势，不良贷款率小幅上升至1.70%左右，各行信贷资产质量的行业和区域分化将更为显著。
　　不良贷款增速有所放缓，资产质量短期企稳。上半年，上市银行不良贷款余额与不良贷款率同比尽管继续“双升”，但增速较以往有所放缓。截至6月末，上市银行不良贷款余额同比增长28.5%，增幅较2015年同期下降23.7个百分点；不良贷款率同比上升0.23个百分点，增幅较2015年同期下降0.17个百分点。另外，与一季度末相比，上市银行不良贷款余额增长2.3%，增幅下降0.05个百分点；不良贷款率下降0.01个百分点，是2013年以来的首次季度下降。
　　多因素推动上市银行资产质量短期企稳。一是经济运行稳中有进。上半年，我国GDP同比增长6.7%，与一季度持平，同时经济结构持续优化，有利于银行资产质量的提高。二是不良资产处置力度加大。上半年，上市银行共核销与转出不良贷款2451亿元，同比增长55.3%，占2015年核销与转出不良贷款总额的58.0%。三是积极调整贷款结构，信用风险较低的新增住房按揭贷款和票据贴现占总贷款的比重较年初上升1.1个百分点至24.5%。四是创新不良资产处置方式。上半年，3家银行共发行近40.7亿元的不良资产证券化产品，获得了市场的积极认购。
　　资产质量压力不减，不良贷款拐点有待观察。上半年，上市银行关注类贷款占比为3.58%，同比上升0.35个百分点，较年初提高0.17个百分点；逾期贷款占比为2.78%，较年初上升0.14个百分点。预计下半年上市银行仍面临一定的信用风险压力，不良贷款“双降”拐点的到来还有待时日。一是占总贷款比重较大的制造业、批发和零售业、采矿业等贷款不良率高企，平均不良贷款率分别高达3.78%、5.98%和6.07%。二是尽管东部一些地区（如上海等）不良贷款出现改善迹象，但中西部地区受传统产业结构影响，不良贷款增长较快。三是境外风险也需引起重视。以工、农、中、建四大行为例，上半年其境外减值（不良）贷款规模较年初大幅上升35.8%，减值贷款率较年初上升0.8个百分点至0.44%。
　　防风险和化解不良资产仍是下半年的重中之重。下半年，上市银行不良贷款余额预计将延续上半年的发展态势，不良贷款率小幅上升至1.70%左右，各行信贷资产质量的行业和区域分化将更为显著。上市银行应继续加快不良资产的处置，综合运用清收、重组、资产证券化等手段化解不良，同时要吸取教训，改善信用风险管理的流程与方法，优化贷款的行业与地区结构，平衡业务发展与不良化解的关系，在发展中解决问题。