提防高收益率票据理财风险

随着一起接一起票据理财风险事件曝出,被称为安全系数最高业务之一的票据业务风险正在集中暴露。业内人士指出,相对于银行理财产品,票据理财的风险更高,投资者须格外警惕超高收益率的票据理财产品。 所谓票据理财,主要是个人对企业的借贷模式,企业以其持有的未到期银行承兑汇票,通过质押方式将票据收益权转让给投资者。票据到期后,投资者可拿着承兑汇票到银行兑付票据,兑付金额与之前购买票据理财产品的差额即为投资收益。相比其他资产标的和担保方式,票据理财有银行承兑汇票作为抵押,被许多投资者认为风险较低。 近期,银监会向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》,为平台资金存管划下监管红线,首当其冲的是之前P2P“银行+第三方联合存管”、“地方P2P平台统一存管”的多项模式创新,而P2P利用“在银行存管”的噱头进行增信的行为即将被禁止。据不完全统计,截至7月,已有中信银行、民生银行、恒丰银行等30余家银行宣布与P2P平台签署存管业务。而真正与银行完成资金存管系统对接的平台不到50家,占网贷行业正常运营平台数量的2%左右。 近日,银行理财产品似乎迎来了一场“严打”风潮。银监会日前下发通知,要求全面开展金融机构自查与监察检查,重点排查对象集中在理财和票据等领域。据悉,保本类的理财资金大多投向风险较低的国债、存款等,风险和收益本就比较低,而非保本型理财资金主要投向非标债权类资产,因此收益较高,安全性稍微低于保本类。此次征求意见稿指出,银行理财投资范围将有所收窄,投资比例也会受到限制。另外,银行将不再发行结构化理财产品,不仅收益较高的劣后级的份额将不复存在,收益较为稳定的优先级销售也可能会减少。对此,未来较高收益率的保本型产品会越来越少。 据金融界金融产品研究中心统计,本周银行理财产品周均预期年化收益率升至3.8%。7天以内的理财产品共有24款,周均预期年化收益率达到3.09%,环比降低0.1%;8天至14天期限的理财产品共有18款,周均预期年化收益率达3.07%,环比降低0.07;15天至1个月期限的理财产品发行6款,周均预期年化收益率达3.75%,环比降低0.05%;1个月至3个月期限的理财产品是发行主力,共有462款,周均预期年化收益率达3.76%,环比降低0.02%;3个月至6个月期限的理财产品共发行412款,周均预期年化收益率达3.84%,环比提高0.03%;6个月及以上期限的理财产品共发行401款,其中6个月至12个月期限的理财产品共有253款,周均预期年化收益率达3.85%,12个月及以上期限的理财产品共有148款,周均收益率达3.73%,环比提高0.01%。 从发行银行类型来看,各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自股份制银行;从收益类型来看,高预期年化收益类型均属于非保本浮动型。从具体各期限预期年化收益率最高产品来看,兴业银行的一款非保本浮动收益型产品,以3.9%的预期收益率夺得了15天至1个月期限第一的位置,平安银行的一款非保本浮动收益产品,以8.68%的预期年化收益率居3个月至6个月期限产品收益率首位。