大行何以“输”给中小行

　　大银行盈利增速越来越低，不良率越来越高，2015年年报如此，2016年一季报倍觉“汗颜”。
　　截止本周五，共有10家上市银行披露了2016年一季报，工、农、中、建、交五大行除建行外，已悉数亮相，盈利增速分别为：工行增0.59%，农行增0.83%，中行增1.71%，交行增0.51%。而中小银行除中信银行(601998)盈利增长为2.49%外，南京银行(601009)增19.49%，宁波银行(002142)增16.11%，平安银行(000001)增8.12%，招商银行(600036)增6.56%，兴业银行(601166)增6.15%。
　　与此同时，在资产质量方面，大银行的不良贷款率还在不断上升，拨备覆盖率则在不断下降。其中农行的不良率为2.39%，县域更达3.03%，即在县城以下的100元贷款坏账已超过3元，而拨备从去年底的189%下降到177%；工行和中行的不良率虽较农行要低，分别为1.66%和1.43%，但两行的拨备均低于监管红线150%，工行仅为141%，中行稍好，也低于监管要求为149%。如果严格遵照监管的最低要求即150%的拨备覆盖率，仅工行一家就将多提180亿元拨备，而工行一季度盈利也就747.64亿元，这一计提下来，工行盈利不是微增0.59%，而是大减23.6%。在这方面中小行则比大行要好很多。例如，南京银行(601009)的不良率仅为 0.85%（去年底为0.83%），而拨备高达447%；宁波银行(002142)的不良率从去年底的0.92%微降至0.91%，相应地拨备则从去年底的309%微增至328%。
毫无疑问,对银行来说,资产质量远比盈利增长重要得多,一旦坏账,几百亿乃至上千亿的利润说没就没了。为什么资产质量较好的中小银行,其盈利增速反而比大行要快很多?一个重要原因是,在今年一季度信贷大增之时(一季度贷款增加4.61万亿元,创历史新高),中小银行相对控制得较好。如南京银行,一季末存款为6307亿元,贷款仅为2804亿元,存贷比从去年的50.7%降至今年一季末的44.7%;在2800多亿的贷款中,个人贷款为460多亿,显然个贷绝大部分为按揭贷款,这同一季度南京房产销售形势大好有关,而按揭贷款一般来说不良率很低。同样,招商银行一季度总资产下降0.8%,负债(主要表现为存款)下降1.2%,成为迄今已披露一季报的上市银行中资产负债双降的唯一一家,尽管随着央行不断降息,几乎所有银行的利息收入都出现了较大程度的下降,但招行由于主动收缩,利息收入反而增长2.17%,非利息收入则大增28.34%,非利息收入在总营收中占比已超过40%。 经济低迷时必须懂得瘦身,这是任何经营者都应该具备的常识。为什么大行做不到呢?在笔者看来,除了中国的大央企总是将追求规模放在首位之外,当与体制机制有关。举一个例子,因未能按期支付本息已暂停交易的中铁物资债,该公司净资产不过69.55亿元,20多家银行居然给了1015亿元的授信额度,目前已使用328亿元,其中农业银行一家的授信额度就达222亿元,已使用84.4亿元。包括一些国有大行人士自己也承认,“授信高主要是看中该公司的央企背景”。试想,这种一味看中大央企,根本不顾被授信者的资产质量,诸如此类的已经曝光和尚未曝光的隐性债务,在国有大行中真不知还有多少!